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公司上市辅导多少钱

半年亏1200万被辅导券商无情抛弃,新三板公司:我就是要上市! 互联网视频课程

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Parker

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IPO概念股是新三板投资的高发地,但是“伪IPO公司”则是投资者最恨的“坑”。有些“伪IPO公司”很容易分辨,比如那种万年没有盈利,还嚷嚷着要上市的。

另一些是不是“伪IPO”就不好说了:看它过往的业绩,似乎能与上市沾点边;看最新的情况好像上市又比较难。碰到这种情况,投资者还是要擦亮眼睛,比如今天说的冠新软件(834376)。

原辅导券商打退堂鼓

冠新软件最近一直在谋求上市,哪怕业绩大变脸,更换辅导券商都没所谓。

先是2017年3月30日,冠新软件发布了上市辅导公告,宣布正接受海通证券辅导。

彼时冠新软件的业绩,基本上是在创业板3000万元净利润红线上下:2016年归母净利润3200万元;2015年归母净利润3100万元。如果2017年业绩能再跳一跳,上市希望还是蛮大的。

只是2017年半年报一出,很多人心凉了半截:营业收入下滑48%,只剩2200万元;净利润则从盈利800万元变成亏损1200多万元。

最先作出反应的是辅导券商海通证券。了解到这个业绩情况之后,海通可能对冠新软件上市进度提出异议。

但冠新软件不干,8月31日,也就是半年报发布后的第二天,冠新软件就把辅导券商换成了华西证券,理由是公司与海通就推进、落实辅导上市进程没有完全达成一致,“为保证公司上市工作的顺利进行”,海通靠边站吧。

这上市之心真是坚决。

在冠新软件孜孜以求想上市的时候,还发生了一件有意思的事情。

2016年11月15日,冠新软件抛出了挂牌以来的第三份定增方案,宣布募资6060万元,主要用于医疗基层PPP项目运营。但是方案发出不到一个月冠新软件就宣布,由于公司战略变化,决定终止此次股票发行。

三个月后,2017年3月27日冠新软件宣布因重大事项停牌。

这一停就是小半年,期间冠新软件的交易方式还从做市转让变更为协议转让。

直至停牌近五个月后,8月22日冠新软件宣布重大事项消除,股票次日复牌。

根据这个“重大事项”消除的时间节点,论坛君大胆联想,消除的原因,应该和冠新软件变更辅导券商的原因类似,那就是2017年上半年业绩太难看了。

收入过于依赖招投标

冠新软件的业绩为什么突然就变这么差呢?

其实客观来说,前两年冠新软件业绩还不错:2015年营业收入8000万元同比增长58%,净利润3100万元同比增长113%;2016年营业收入1.4亿元同比增长75%,净利润3200万元同比增长4%。

只是不错的业绩背后,毛利率掉得太快,2015年到2017年上半年,冠新软件的毛利率生生从82%降到37%,导致2017年上半年突然大幅转亏1200多万元。

据论坛君观察,冠新软件业绩出现这种大起大落,主要和它的盈利模式有关。

冠新软件主要向卫生行政部门及医院、居民提供云医院、移动APP、系统集成等服务,主要收入来源则包括软件、硬件、服务费和技术开发。从主要客户群体可以看出,冠新软件的收入对招投标依赖很大。

2017年上半年业绩大降主要原因就在于,一方面拿到的项目大幅减少,如来自前五大客户收入不足650万元,而上年同期来自河北省卫计委一个项目的收入就达1300万元。

另一方面是拿到的项目减少,累及2017年上半年毛利最高的软件收入,从900万元下降到210万元;同时毛利次高的服务费收入,从2500万元下降到1500万元。

这是2017年上半年,考虑到冠新软件的客户结构,下半年算是客户采购的重点时段,那下半年会变好吗?

目前冠新软件收入体量还不大,一个大项目影响一年收成的情况,还是会出现。只是这种情况其实算不上什么好事,尤其在IPO的时候,由于业务依赖被否可不是什么新鲜事。

而且一直以来冠新软件收入区域性很强,2015年以前,97%以上的收入来自新疆。近两年来,为了拓展其他国内市场,冠新软件通过收购或者设立子公司的形式,将触角伸到北京、安徽、河北、内蒙古、广西等地。

但是除了创始人原本有资源积累的河北,冠新软件在其他地方的进展一般。

再看看冠新软件的竞争对手,几乎都是上市公司,包括东软集团、东华软件、创业软件、万达信息、卫宁健康等。

里面营业收入最少的创业软件2016年收入5.5亿元,营收最高的卫宁健康2016年营业收入95亿元。

技术实力呢?截止2017年上半年冠新软件没有发明专利和软件著作权,东华软件2016年软件著作权高达800余项,创业软件2016年一年就取得发明专利2项,软件著作权12项……

所以现在对冠新软件而言,如果仅仅把市场瞄在新疆,意味着天花板很快就来;出去拓展市场,则是强敌环伺,虎口夺食不容易。

号外!!~~

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通灵股份接受上市辅导 2016年净利润1.01亿元 利润视频课程

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秋双

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中国网财经8月10日讯 8月10日,通灵股份发布公告称,公司拟申请IPO。目前,公司正在接受国元证券的辅导,辅导期自2017年8月7日开始计算。

公告显示,通灵股份称未来若公司向证监会或有权审核机构提交IPO在创业板上市的申请文件并获受理,公司将向股转系统申请股票暂停转让。

据了解,通灵股份于2015年10月16日挂牌新三板。公司公司主要从事天阳能光伏组件接线盒、连接器、焊带等光伏配套产品的研发、生产、销售和服务。2016年,公司实现营收6.40亿元,实现归属于挂牌公司股东的净利润为1.01亿元。

减少为27家!监管部门公布河南最新企业上市辅导名单 企业视频课程

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由从筠

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6月6日,河南证监局公布河南辖区在辅导企业名录(截至2018年6月5日)。在此基础上,投融结合最新数据,整理出河南辖区最新在辅导企业名录。数据显示,目前河南省排队上市辅导企业总共有27家,其中,蓝天燃气、洛阳新强联辅导总结报告刚完成。

与前一段数据对比发现,河南在辅导企业有所减少,其中,郑州绿都地产与河南云台山旅游于近期宣布终止辅导备案。

其中,6月5日,河南证监局发布河南云台山旅游股份有限公司终止辅导备案公示。据悉,焦作云台山旅游股份有限公司拟在A股市场首次公开发行股票并上市,正在接受中原证券股份有限公司对其进行辅导,于2015年5月5日在河南证监局进行辅导备案。

据河南证监局网站查询,从辅导备案开始,云台山旅游上市辅导历时两年,已经进行了十七期。今年3月份最新一期辅导报告指出,目前需要结合拟发行人内部组织架构和内部控制要求,督促拟发行人按照现代企业制度要求进行规范运作;同时督促拟发行人按照募投项目的相关要求,推进实施募投项目的前期准备工作。

2018年5月23日,中国国际金融股份有限公司向河南证监局报送了《解除协议》和《中国国际金融股份有限公司关于终止郑州绿都地产集团股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作的说明》。自河南证监局收到上述报备资料之日起,郑州绿都地产集团股份有限公司终止辅导备案。

据了解,郑州绿都地产集团股份有限公司拟在A股市场首次公开发行股票并上市,接受中国国际金融股份有限公司对其进行辅导,于2016年2月1日在河南证监局进行辅导备案。辅导进行了十一期。

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进度不一般!洛阳新强联公司上市辅导半年时间完成 公司视频课程

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流浪

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6月4日,河南证监局官网发布东兴证券股关于洛阳新强联回转支承股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市辅导工作总结报告。报告指出,辅导过程中公司主要存在的问题是公司内部控制治理问题以及报告期公司应收账款金额较大。从2017年12月中旬正式备案开启上市辅导到现在辅导完成,辅导期也就仅仅半年时间,其进度远超过其他省内在辅导企业。

据了解,洛阳新强的主要业务是大型回转支承和工业锻件的研发、生产和销售,产品广泛应用于风力发电,港口机械,船用起重机,漏天采矿设备(堆取料机),工程机械等行业。2017年12月13日,洛阳新强正式启动IPO。

来看看总结报告对辅导工作的介绍

东兴证券与公司于2017年12月签订《辅导协议》,并于2017年12月13日将有关辅导材料报送中国证监会河南监管局,拟申报板块为中小板。2018年3月2日,公可召开了第二届第七次董事会,审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并在创业板上市的议案》等议案,拟申请于创业板上市。2018年3月18日,公司召开了2018年第一次临时股东大会,审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并在创业板上市的议案》等议案,决定申请于创业板上市。

中国证监会河南监管局正式受理后,轴导工作正式开始。东兴证券成立了辅导工作项目小组开展对公司的辅导工作。东兴证券分别于2018年2月26日、2018年4月26日向河南证监局报送了辅导工作报告(第一期)、辅导工作报告(第二期)。

辅导过程中,辅导小组按照《证券发行上市保荐业务管理办法》规定的辅导内容对公司进行了全方位的辅导和规范,包括公司治理、董监高职责与义务、信息披露、上市公司相关人员行为规范、以及内部控制、财务管理方面进行了系统的辅导和规范。辅导期内,共集中授课6次,超过20个小时。

2018年4月20日,东兴证券组织了接受辅导人员的闭卷考试,辅导达到了顶期成效,符合《证券发行上市保荐业务管理办法》对于辅导工作的要求。

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傲伦达接受上市辅导 2017上半年营收1.62亿元 行业视频课程

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Vanna

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中国网财经9月1日讯 9月1日,傲伦达发布公告称,公司拟申请IPO。目前,公司正在接受东北证券的辅导。

公告显示,傲伦达称未来若公司向证监会或有权审核机构提交IPO上市的申请文件并获受理,公司将向股转系统申请股票暂停转让。

据了解,傲伦达于2016年7月7日挂牌新三板,公司主要从事高端精细化学产品的研发、生产和销售。2017年上半年,公司实现营收1.62亿元,实现归属于挂牌公司股东的净利润为2396.70万元。

仅用了9个月时间! 从“结业”解剖看这家公司如何完成上市辅导 推广视频课程

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尹绿蓉

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一家企业如符合发行a上市的条件并经过券商的前期考察,便有可能接受后者的上市辅导,由此迈开上市的步伐。辅导的征程或短或长,长则数年,短则几个月。

记者15日获悉,作为青岛日辰食品的辅导机构,广发证券日前向青岛证监局报送了《关于日辰食品首次公开发行股票的辅导工作总结报告》,该报告详披了辅导的各项细节。

随着青岛日辰食品的辅导“结业”,解剖这样一家企业的辅导旅程,或可让更多的投资者一窥背后的故事,去体会拟IPO企业冲刺上市的酸甜苦辣。

组织6次集中学习辅导

“上市辅导是指有关机构对拟发行股票并上市的股份有限公司进行的规范化培训、辅导与监督。”南方一家券商投行部总经理严鹏告诉经济导报记者,辅导期结束后,企业要拟定上市方案与可研报告并草拟招股书,之后就要准备向证监会申报上市材料。据悉,按照有关规定,拟公开发行股票的股份有限公司在向证监会提出股票发行申请前,均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导,辅导期限一般为3个月以上,个别省市可以略短于3个月。青岛日辰食品的辅导,历经了9个月的时间。日辰食品是由青岛博亚控股、青岛晨星股权投资管理合伙企业(有限合伙)、万宝有限、福建融诚吾阳股权投资管理企业(有限合伙)及福建德润壹号股权投资企业(有限合伙)等5名法人股东于去年5月6日共同发起设立的股份有限公司。去年8月22日,广发证券与日辰食品签订了《辅导协议》,协议规定了辅导人员的构成、接受辅导的人员等重要内容。在做好充分准备的基础上,广发证券于同年8月26日向青岛证监局报送了辅导备案的材料。随后,辅导工作正式开始。事实上,在辅导备案前,广发证券便与日辰食品就发行上市相关事项进行了多次沟通,并对照公司法、证券法以及证监会和其它有关法律法规中的有关发行上市的各项标准,对日辰食品进行了详尽的尽职调查,并对在尽职调查中发现的可能影响发行上市的问题与企业进行了沟通。经过调查,券商认为日辰食品符合发行上市的条件,且日辰食品也认为启动发行上市已成熟,因此拟启动发行上市的辅导工作。辅导期内,广发证券辅导小组成员会同投资银行部相关专业人员、日辰食品聘请的会计师、律师等专业人士对日辰食品进行了6次集中学习辅导,时间为24个小时。另外,还结合辅导进程和日辰食品的实际经营状况召开了多次协调会、座谈会、现场尽职调查等活动。辅导期内,广发证券组织对日辰食品接受辅导人员进行了一次书面考试,题目类型有判断题、单选题、多选题,内容主要为《公司法》《证券法》《首次公开发行股票并上市管理办法》等。参加考试的人员包括日辰食品董事、监事、高级管理人员以及持有5%以上股份的股东,参加考试人员的成绩全部合格。

对发现的问题诊断解决

上市辅导机构哪家好?如何选择上市辅导机构 营销视频课程

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采花贼

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ipo上市辅导是指有关机构对拟发行股票并上市的股份有限公司进行的规范化培训、辅导与监督。上市辅导是上市过程中的一个阶段,其具体如下:

  一,辅导程序

  聘请保荐机构(比如鑫普惠创投,专业的上市保荐商);签署辅导协议,证监局备案;正式开始辅导;辅导机构对问题提出整改建议,督促整改;对接受辅导人员进行至少1次书面考试;向证监局提交辅导评估申请;证监局验收,出具监管报告;准备发行股票事宜,在辅导期满6个月后10天内,就接受辅导、准备发股事宜在报纸公告。

  二,辅导内容

  督促董事、监事、高管人员、持5%以上(含5%)股东或法人代表进行全面法规知识学习、培训;督促股份公司建立现代企业制度要求的公司治理基础;核查股份公司在设立、改制重组、股权设置和转让、增资扩股、资产评估、资本验证方面是否合法有效,产权关系是否明晰,股权结构是否符合规定;督促独立经营,做到业务、资产、人员、财务、机构独立完整,主营突出,形成核心竞争力;督促股份公司规范与控股股东及其他关联方的关系;督促建立完善内部决策控制制度;督促建立健全财务会计管理体系,杜绝会计造假;明确业务目标、未来发展计划,制定可行的募股资金投向规划;对股份公司是否达到发行上市条件进行综合评值,协助开展首次发行股票的准备工作。

  下面重点讲一下上市辅导的主要程序内容。

  1. 聘请辅导机构。企业选择辅导机构要综合考察其独立性、资信状况、专业资格、研发力量、市场推广能力、具体承办人员的业务水平等因素。根据《证券经营机构股票承销业务管理办法》(证委发[1996]18号)的规定,持有企业7%以上的股份或者是企业前5名股东之一的证券经营机构,不得成为该企业的保荐机构。如果企业想使辅导机构与保荐机构合二为一,就不宜选择上述不具备独立性的证券经营机构担任辅导机构。

  2. 辅导机构提前入场。按规定,上市辅导应在企业改制重组为股份有限公司后正式开始。但是,改制重组方案是企业发行上市准备的核心内容,是上市辅导工作的重中之重。因此,如果可能,辅导机构在与企业达成辅导意向后,就应及早介入企业发行上市方案的总体设计和改制重组的具体操作。

  3. 双方签署辅导协议,登记备案。待改制重组完成、股份公司设立后,企业和辅导机构签订正式的辅导协议,在辅导协议签署后5个工作日内到企业所在地的证监会派出机构办理辅导备案登记手续。

  4. 报送辅导工作备案报告。从辅导开始之日起,辅导机构每3个月向证监会派出机构报送1次辅导工作备案报告。

  5. 对企业存在的问题进行整改。随着辅导的进行,辅导机构将针对企业存在的问题,提出整改建议,督促企业完成整改。在上市辅导过程中遇到的疑难问题,企业可尝试征询业内专家或权威部门的意见,以少走弯路。

  6. 企业向社会公告准备发行股票的事宜。企业应在辅导期满6个月之后10天内,就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地至少2种主要报纸连续公告2次以上,接受社会监督。公告后,证监会派出机构如果收到关于企业的举报信,可能组织对举报信的调查,企业应积极配合调查,消除发行上市的风险隐患。

  7. 辅导书面考试。辅导机构将在辅导期内对接受辅导的人员进行至少1次书面考试,全体应试人员最终考试成绩应合格。

  8. 提交辅导评估申请。辅导协议期满,辅导机构如果认为辅导达到计划目标,将向证监会派出机构报送“辅导工作总结报告”,提交辅导评估申请;辅导机构和企业如果认为辅导没有达到计划目标,可向证监会派出机构申请适当延长辅导时间。

  9. 辅导工作结束。证监会派出机构接到辅导评估申请后,将在20个工作日内,完成对辅导工作的评估,如认为合格,将向证监会出具“辅导监管报告”,发表对辅导效果的评估意见,辅导结束;如认为不合格,将酌情要求延长不超过6个月的辅导时间。

一家公司想要进行上市辅导,都有哪些流程? 行业视频课程

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安曼香

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当企业发展到一个高度的时候,就会需要上市,那么一家公司想要上市,进行上市辅导的时候,都有哪些流程呢?又有哪些要注意的呢?这里您就跟着深圳奇创的小编来学习了解吧!

什么是上市辅导?

上市辅导的内容,由辅导机构在尽职调查的基础上,根据发行上市相关法律、法规和规则以及上市公司的必备知识,针对企业的具体情况和实际需求来确定,包括以下主要方面:

(1)组织由企业的董事、监事、高级管理人员(包括经理、副经理、董事会秘书、财务负责人、其他高级管理人员)、持有5%以上(含5%)股份的股东(或其法定代表人)参加的、有关发行上市法律法规、上市公司规范运作和其他证券基础知识的学习、培训和考试,督促其增强法制观念和诚信意识。

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(2)督促企业按照有关规定初步建立符合现代企业制度要求的公司治理结构、规范运作,包括制定符合上市要求的公司章程,规范公司组织结构,完善内部决策和控制制度以及激励约束机制,健全公司财务会计制度等等。

(3)核查企业在股份公司设立、改制重组、股权设置和转让、增资扩股、资产评估、资本验证等方面是否合法,产权关系是否明晰,是否妥善处置了商标、专利、土地、房屋等资产的法律权属问题。

(4)督促企业实现独立运作,做到业务、资产、人员、财务、机构独立完整,主营业务突出,形成核心竞争力。

(5)督促企业规范与控股股东及其他关联方的关系,妥善处理同业竞争和关联交易问题,建立规范的关联交易决策制度。

(6)督促企业形成明确的业务发展目标和未来发展计划,制定可行的募股资金投向及其他投资项目的规划。

(7)对企业是否达到发行上市条件进行综合评估,诊断并解决问题。

(8)协助企业开展首次公开发行股票的准备工作。辅导机构和企业可以协商确定不同阶段的辅导重点和实施手段。辅导前期的重点可以是摸底调查,形成全面、具体的辅导方案;辅导中期的重点在于集中学习和培训,诊断问题并加以解决;辅导后期的重点在于完成辅导计划,进行考核评估,做好首次公开发行股票申请文件的准备工作。

上市辅导的流程都有哪些?

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(1)聘请辅导机构。企业选择辅导机构要综合考察其独立性、资信状况、专业资格、研发力量、市场推广能力、具体承办人员的业务水平等因素。根据《证券经营机构股票

承销业务管理

办法》(证委发[1996]18 号) 的规定,持有企业7%以上的

股份

或者是企业前5 名股东之一的

证券经营机构

,不得成为该企业的保荐机构。如果企业想使辅导机构与保荐机构合二为一,就不宜选择上述不具备独立性的证券经营机构担任辅导机构。

(2)辅导机构提前入场。按规定,上市辅导应在企业改制重组为股份有限公司后正式开始。但是,改制重组方案是企业发行上市准备的核心内容,是上市辅导工作的重中之重。因此,如果可能,辅导机构在与企业达成辅导意向后,就应及早介入企业发行上市方案的总体设计和改制重组的具体操作。

(3)双方签署辅导协议,登记备案。待改制重组完成、股份公司设立后,企业和辅导机构签订正式的辅导协议,在辅导协议签署后5 个工作日内到企业所在地的证监会派出机构办理辅导备案登记手续。

(4)报送辅导工作备案报告。从辅导开始之日起,辅导机构每3 个月向证监会派出机构报送1 次辅导工作备案报告。

(5)对企业存在的问题进行整改。随着辅导的进行,辅导机构将针对企业存在的问题,提出整改建议, 督促企业完成整改。在上市辅导过程中遇到的疑难问题,企业可尝试征询业内专家或权威部门的意见,以少走弯路。

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(7)辅导书面考试。辅导机构将在辅导期内对接受辅导的人员进行至少1 次书面考试,全体应试人员最终考试成绩应合格。

(8)提交辅导评估申请。辅导协议期满,辅导机构如果认为辅导达到计划目标,将向证监会派出机构报送“辅导工作总结报告”,提交辅导评估申请;辅导机构和企业如果认为辅导没有达到计划目标,可向证监会派出机构申请适当延长辅导时间。

(9)辅导工作结束。证监会派出机构接到辅导评估申请后,将在20 个工作日内,完成对辅导工作的评估,如认为合格,将向证监会出具“辅导监管报告”,发表对辅导效果的评估意见,辅导结束;如认为不合格,将酌情要求延长不超过6 个月的辅导时间。

以上,就是小编总结的关于上市辅导的内容。希望能对您产生帮助!

上市辅导是什么?上市辅导期要多久? 推广视频课程

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绿柳

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上市辅导是指有关机构对拟发行股票并上市的股份有限公司进行的规范化培训、辅导与监督。

股份公司在提出首次公开发行股票申请前,应聘请辅导机构进行辅导。辅导期至少为一年。

企业改制上市,一般需要经过三个阶段,一是上市前的准备,二是上市申报,三是上市发行股票。在这三个阶段中,上市前的准备工作极为重要,从某种角度讲,这一阶段将是决定企业上市成功与否的关键。

 企业上市前的准备工作包括两个方面,即心理准备和实务准备。

深圳鑫普惠创投有限公司位于香港与深圳携手共建的世界级金融中心——前海,是中国第一家专注于传统企业转型升级的股权投资公司,也是中国第一家通过独一无二的投后管理能力、来帮助传统企业进行商业模式再造与落地、为客户真正带来高价值和低风险投资的公司。

一个公司从进入上市辅导到最后成功上市,一般还要经过哪些步骤? 互联网视频课程

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许仰

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首次公开发行(IPO)指通过境内券商提供的股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务,企业向公众公开发行股票并在交易所挂牌上市,筹资资金并成为上市公司。

IPO上市的主要步骤

股份改制。 中国的公司分为有限责任公司和股份有限公司两种。一般早期的、中小型的公司都是有限责任公司,但是法律规定上市的必须是股份有限公司,所以要把法律形式改变为股份有限公司。 (如已经是股份有限公司,则不需进行股份改制)

上市辅导。 改制为股份公司之后,券商必须对企业进行上市辅导,一般时间需要三到六个月,偶尔也有更长的。主要是让企业建立起完全符合上市要求、相对完善的运营体制。

材料申报。 辅导完成以后就是制作上市的申报材料,然后将申请文件提交证监会。从开始制作到申报顺利的话大概需要两三个月时间。

沟通反馈。 证监会受理申报材料之后会和企业以及相关中介机构反馈沟通,通过开见面会、出具书面的反馈意见等方式。企业和中介机构要根据证监会的要求继续深入核查、说明,相应的修改完善申报文件。 这就是通常所说的"排队", 按照目前的审核速度,估计在1年左右,这个时间长度,各公司差异很大,长的有5~6年,短的8-9个月。

发审会。 沟通得差不多以后,证监会就会组织召开发行审核委员会,俗称“上会”。7名委员现场开会,请企业和保荐代表人当场答辩,5个人以上同意的话就算“过会”。

发行上市。 通过发审会后,一般来说意味着证监会同意了企业的发行申请。再对申报材料进行一些小的修改完善以后,证监会就会给发行批文(正式名称叫做核准文件),企业拿着这个文件就开始发行,然后向交易所申请挂牌上市。

中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程

按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求,首次公开发行股票(以下简称IPO首发)的审核工作流程分为受理、反馈会、见面会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见,避免个人决断。

一、基本审核流程图

二、首发申请审核主要环节简介

(一)受理和预先披露

中国证监会受理部门根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》(证监会令第66号,以下简称《行政许可程序规定》)、《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(证监会令第99号)等规则的要求,依法受理首发申请文件,并按程序转发行监管部。发行监管部在正式受理后即按程序安排预先披露,并将申请文件分发至相关监管处室,相关监管处室根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。主板中小板申请企业需同时送国家发改委征求意见。

(二)反馈会

相关监管处室审核人员审阅发行人申请文件后,从非财务和财务两个角度撰写审核报告,提交反馈会讨论。反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题,确定需要发行人补充披露以及中介机构进一步核查说明的问题。

反馈会按照申请文件受理顺序安排。反馈会由综合处组织并负责记录,参会人员有相关监管处室审核人员和处室负责人等。反馈会后将形成书面意见,履行内部程序后反馈给保荐机构。反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通。

保荐机构收到反馈意见后,组织发行人及相关中介机构按照要求进行回复。综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转相关监管处室。审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。

发行人及其中介机构收到反馈意见后,在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通,如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通。

审核过程中如发生或发现应予披露的事项,发行人及其中介机构应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料。初审工作结束后,将形成初审报告(初稿)提交初审会讨论。

(三)见面会

反馈会后按照申请文件受理顺序安排见面会。见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制,参会人员包括发行人代表、发行监管部相关负责人、相关监管处室负责人等。

(四)预先披露更新

反馈意见已按要求回复、财务资料未过有效期、且需征求意见的相关政府部门无异议的,将安排预先披露更新。对于具备条件的项目,发行监管部将通知保荐机构报送发审会材料和用于更新的预先披露材料,并在收到相关材料后安排预先披露更新,以及按受理顺序安排初审会。

(五)初审会

初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及反馈意见回复情况。初审会由综合处组织并负责记录,发行监管部相关负责人、相关监管处室负责人、审核人员以及发审委委员(按小组)参加。

根据初审会讨论情况,审核人员修改、完善初审报告。初审报告是发行监管部初审工作的总结,履行内部程序后与申请材料一并提交发审会。

初审会讨论决定提交发审会审核的,发行监管部在初审会结束后出具初审报告,并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及做好上发审会的准备工作。初审会讨论后认为发行人尚有需要进一步披露和说明的重大问题、暂不提交发审会审核的,将再次发出书面反馈意见。

(六)发审会

发审委制度是发行审核中的专家决策机制。目前第17届发审委委员是63人。各组中委员个人存在需回避事项的,按程序安排其他委员替补。发审委通过召开发审会进行审核工作。发审会以投票方式对首发申请进行表决。根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》规定,发审委会议审核首发申请适用普通程序。发审委委员投票表决采用记名投票方式,会前需撰写工作底稿,会议全程录音。

发审会召开5天前中国证监会发布会议公告,公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。首发发审会由审核人员向委员报告审核情况,并就有关问题提供说明,委员发表审核意见,发行人代表和保荐代表人各2名到会陈述和接受询问,聆询时间不超过45分钟,聆询结束后由委员投票表决。发审会认为发行人有需要进一步披露和说明问题的,形成书面审核意见后告知保荐机构。

保荐机构收到发审委审核意见后,组织发行人及相关中介机构按照要求回复。综合处收到审核意见回复材料后转相关监管处室。审核人员按要求对回复材料进行审核并履行内部程序。

(七)封卷

发行人的首发申请通过发审会审核后,需要进行封卷工作,即将申请文件原件重新归类后存档备查。封卷工作在按要求回复发审委意见后进行。如没有发审委意见需要回复,则在通过发审会审核后即进行封卷。

(八)会后事项

会后事项是指发行人首发申请通过发审会审核后,招股说明书刊登前发生的可能影响本次发行上市及对投资者作出投资决策有重大影响的应予披露的事项。发生会后事项的需履行会后事项程序,发行人及其中介机构应按规定向综合处提交会后事项材料。综合处接收相关材料后转相关监管处室。审核人员按要求及时提出处理意见。需重新提交发审会审核的,按照会后事项相关规定履行内部工作程序。如申请文件没有封卷,则会后事项与封卷可同时进行。

(九)核准发行

核准发行前,发行人及保荐机构应及时报送发行承销方案。

封卷并履行内部程序后,将进行核准批文的下发工作。发行人领取核准发行批文后,无重大会后事项或已履行完会后事项程序的,可按相关规定启动招股说明书刊登工作。

审核程序结束后,发行监管部根据审核情况起草持续监管意见书,书面告知日常监管部门。

三、与发行审核流程相关的其他事项

发行审核过程中,我会将征求发行人注册地省级人民政府是否同意其发行股票的意见,并就发行人募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理规定征求国家发改委的意见(限主板和中小板企业)。特殊行业的企业还根据具体情况征求相关主管部门的意见。

为深入贯彻落实国家西部大开发战略、支持西部地区经济社会发展,改进发行审核工作服务水平,充分发挥沪、深两家交易所的服务功能,更好地支持实体经济发展,首发审核工作整体按西部企业优先,均衡安排沪、深交易所拟上市企业审核进度的原则实施。同时,依据上述原则,并结合企业申报材料的完备情况,对具备条件进入后续审核环节的企业按受理顺序顺次安排审核进度计划。

发行审核过程中的终止审查、中止审查和恢复审查按相关规定执行。审核过程中收到举报材料的,依程序处理。

发行审核过程中,将按照对首发企业信息披露质量抽查的相关要求组织抽查。

发行审核过程中遇到现行规则没有明确规定的新情况、新问题,发行监管部将召开专题会议进行研究,并根据内部工作程序提出处理意见和建议。

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