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美金趋势

人民币发出了什么信号?许多国家停止或放弃美元趋势可能正在加速 行业视频课程

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依柔

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受美元指数大幅上涨影响,人民币兑美元汇率在岸和离岸市场均大幅下跌。目前,美元指数自4月17日开始单边上涨以来,已上涨近6.5 %。然而,在这轮美元指数上涨中,美元兑人民币汇率同期最高水平上涨了约2.6 %。因此,我们一再强调,从这个角度来看,新一轮美元升值,不仅是因为新兴市场资金回流到美元和美元市场,也是因为欧元区和日本经济今年意外疲软。这也是人民币。

这背后又释放了什么信号?根据《华尔街日报》的分析,对于投资者来说,我们可以发现,央行似乎已经通过央行每天上午发布的中央利率信号,发出了不愿意让人民币升值过快的信号。这也进一步表明,中国对人民币贬值的担忧有所缓解,因为这一举措可以防范宏观金融风险。

事实上,这个信号也反映在国际市场上。举例来说,近期美元指数似乎“重返宝座”。不过,国际货币基金组织最近发表的报告显示,美元在各国中央银行的储备份额正在稳步下降。报告显示,美元在全球货币储备中的份额在2017年第四季度开始下降,并连续第四季度降至2013年第四季度以来的最低水平。值得注意的是,国际货币基金组织的数据也显示,人民币在全球外汇储备中所占份额连续第二季度上升,而日元和欧元在全球外汇储备中所占份额也升至2002年第四季度和2014年第四季度以来的最高水平。然而,另一方面,美元全球储备使用的减少也与美元全球流动性紧缩有关。

同时,从资本流动的角度来看,随着中国金融市场继续对外开放,人民币资产越来越有吸引力,越来越多的国际投资者开始关注人民币资产。根据中国人民银行6月19日公布的5月份金融市场运行数据,5月份债券市场共发行各类债券3.8万亿元。银行间货币市场交易总额69.7万亿元,同比增长27.99 %,环比增长20.36 %。银行间债券市场销售11.6万亿元,日均成交额5,278亿元,同比增长45.02 %,环比增长13.77 %。

例如6月13日的一周,中国债券基金净流入6200万美元。数据显示,截至5月底,境外机构连续15个月增加对中国债券的托管,总面值约52.32万亿元,比4月底增加4,952.1亿元。这说明人民币资产已成为国际资产配置中具有吸引力的资产。考虑到人民币近期贬值,美国经济数据乐观,部分新兴市场资本持续外流,以及全球央行收紧货币政策,这并不容易。这背后的关键是中国金融开放带来的资本流入,市场对美元可能反弹的预期非常有限。

这背后的核心逻辑是高盛美国首席股票策略师大卫·科斯廷日前警告说,当前市场面临的主要问题是美国经济扩张能持续多久。根据高盛的计算,美国未来两年陷入衰退的可能性大大增加(未来两年陷入衰退的可能性增至18 %,未来三年陷入衰退的可能性飙升至32 % )。不仅如此,目前世界上许多国家都在“停止或放弃”美元,或突然加速。现在,不仅包括欧洲在内的国家提前归还了美国的黄金,而且世界主要国家的央行在管理外汇储备时也在考虑美元以外的货币。在这种情况下,世界上许多国家开始首次发行人民币债券,越来越多的国家开始摆脱美元,走向中国发行熊猫。

据我们不断跟踪报道,2017年至今,世界美化达到了高潮。目前,包括中国、俄罗斯、土耳其、伊朗、委内瑞拉、印度尼西亚、马来西亚、泰国、安哥拉、巴基斯坦在内的十个国家已经放弃或减少使用美元进行贸易(或石油)结算,转用其他货币,或绕开以美元为核心的金融贸易环境。然而,令我们感到惊讶的是,十年来首次出现的还有另一种情况。现在,不仅最大的央行看好欧元,欧元区国家的央行也在增加人民币资产。2018年1月,法国、德国、西班牙、比利时等欧洲老资本主义国家宣布几乎同时使用人民币。

特别是在今天这个时候,美国需要世界接管其高价值的美元资产,担心其他国家会跟随美联储出售美国债务,减少美元储备。这可能引发美国金融债务危机,进一步降低美元的货币信贷,进而影响美元的全球货币储备地位,形成美元非美元化趋势和美元危机周期。例如,根据联合国贸易和发展会议( UNCTAD )最新发布的《世界投资报告》,2017年中国FDI流入量比2016年增加20亿。

根据汇丰银行最近对全球外汇储备管理人的调查,到2020年,中国对外贸易的一半将以人民币结算。人民币在全球央行储备资产中的比例预计将达到8.5 %,2025年将进一步上升至10 %。此外,根据中国央行发布的《2018年第一季度中国货币政策执行情况报告》,据不完全统计,60多家境外央行或金融机构已将人民币纳入官方外汇储备。事实上,这时世界真的平静下来了,货币的信贷实力正在慢慢向中国倾斜。我们也多次强调,美元的最大威胁不是欧元和人民币,而是货币本身的信用。你知道,信用是一个国家经济战略的制高点。

美元长期回落趋势 并未改变 企业视频课程

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阿利坎特

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美、欧、日三大央行6月的议息会议决议表明,货币政策不同步的局面至少还将延续一年,美联储在退出货币宽松政策的领先地位依然不变:在维持报表不扩张的同时,仍将延续当前每年升息三次至四次的节奏;欧洲央行虽或在年底结束购债,但升息仍遥远;日本央行则表示克服低通胀仍是其努力目标。三家央行符合市场预期的政策声明,令美元短期波动上扬。但笔者认为,从国际经济、金融形势的变化格局看,美元指数中期(一年至三年)下行的方向不会改变。

2017年,美元指数逆势高位回落,年跌幅达6%。之所以说美元是逆势走低,是因为美元走低是在同期美国经济复苏确认的情况下发生的。从基本面角度看美元走向(而非判断短期波动)就很清楚了:美联储2014年开始停止扩表,美联储资产负债表总规模进入稳中偏降的阶段。美联储先是扭转操作,之后是持续升息,而同期欧洲(欧元区和英镑)央行的量化宽松仍在推进中,报表扩张速度甚至比前期还要快,加之经济复苏步伐差异,货币政策的不同带来了美元指数自2014年下半年以来的持续两年有余的一轮上涨势头。2017年1月之后,美国开始抛弃自由化和全球化传统,而正是逆全球化和反美元国际化开启了美元的下行之路,美元指数下行态势确立,2017年美元指数演绎了持续下行的格局,直到今年1月。

相对于欧元、日元,2015年以来美联储不仅停止扩表,而且还持续升息。直到2017年6月,国际外汇市场上美元的非商业多头持仓都还在持续大幅度超出非商业空头持仓状态,表明国际外汇市场上投资者持续看好美元,直到美元指数下跌半年后,看多美元的市场预期才改变。从外汇市场持仓头寸看,美元经过持续一年的下挫后,外汇市场交易力量进入平衡状态,相应的,美元指数也改变了持续下行态势,进入短暂的横盘走平和小幅震荡阶段。这是迄今市场看到的2018年美元走势。

美元指数在今年企稳后,美元与发达国家货币、商品货币间的汇率,整体上呈现了平稳走势,但新兴市场货币汇率在平稳一段时间后,在二季度大都进入了急跌状态。早在2015年全球发达国家量化宽松货币政策仍在持续之时,国际市场就曾预言,当QE大潮终将退去之时,新兴市场经济体中的某些存在结构缺陷和基础不稳的国家,将受到重大冲击。今年,除了美国,全球性货币还没有大规模退出宽松,受发达国家货币政策差异性变化的影响,加之美国减税促使美元回流,美国的“吸金”能力增强,国际资本流动转向,经济体质“脆弱”的国家再度面临货币危机的压力。阿根廷、墨西哥、土耳其等国的汇率急剧贬值。不过,由于世界经济格局改变(发达国家经济转向创新型经济、传统经济增长集中于新兴经济体),而国际金融市场的格局还未有根本改变,因而此次新兴市场个别国家的货币危机,不太会传染和扩大。

这么看来,今年2月后美元指数企稳横盘波动态势,基本上属于趋势下行方向上的中期(约6个月)技术修整:经过一年多下行,空方力量得到充分释放,新下行力量需要时间来积累,减税刺激美元回流在二季度开始发挥作用。

不过,鼓励海外企业回流利润并非是美国新政策,以往各届政府对海外投资利润回流也都有优惠措施,比如奥 巴马政府2016年的预算案,就计划对美国公司囤积海外利润的回流实行14%的一次性征收优惠所得税率,特朗普的优惠力度只是将税率降到10%。市场普遍预测,美国企业目前在海外积存的利润约有2万亿美元。为满足国内投资者的分红需求,在优惠税率刺激下,从现象上判断,今年美国企业海外利润汇回规模会有较大增长。只是,由海外利润汇回带来的美元回流增长,并不具有持续性,由此带来的美元指数反弹,也难持续。

而出于大宗商品交易需要的美元需求增长,也难以持续。各类大宗商品价格两年以来先后回升,当前价格回升已到达新平衡区,未来将进入波动区。对大宗商品的交易性美元需求,随着石油等商品价格上涨周期的结束,也将停止增长。对2008年危机后国际石油价格走势长期变化,笔者的判断是,石油市场正由垄断性向竞争性转变,这带来了市场定价体系由垄断定价向竞争定价的切换。垄断定价体系的均衡区是财政均衡区(每桶90美元至110美元),危机后的2011年至2014年间,国际油价持续运行于此区间;竞争性定价的均衡区是平均成本区(一般认为全球性成本为每桶60美元至70美元),显然当前国际油价已进入新的市场均衡区。由于市场结构性质已更多地带有竞争性特征,这个平衡区或将更为稳定。

美元走势每日更新——周尾继续看涨 公司视频课程

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宁冷之

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周四,因美元继续反弹,收盘站上90关口,非美货币遭受打压;而投资者对黄金的需求下降,导致金价下跌,创下两个星期以来的最低收盘价;

美元反弹

美元,我们在本周初曾预测美元周内将先跌后涨,同时依托前期高低点95.15-88.25连线黄金分割80.9%-89.56位置支撑做多;行情验证思路;

周初美元预测

周四美元价格回撤支撑后反弹,日图收大阳;目前价格站上日图均线系统及布林中轨支撑,同时突破周图MA5-MA10压制,收复周初跌幅,日内继续看涨;上方阻力关注月内高点90.88及月线MA5-91.05;

美元日线走势图

四小时图,同样表现出明显的多头信号,在上方趋势线压制破位后,多头将加速上行,同时第一阻力在90.47附近;

美元四小时走势图

希望大家能在操作过程中养成良好的交易习惯,形成自己的交易风格。这不仅仅是建议,而是一种体系;学会用心去思考,而不是用眼睛去做单。日久见人心,时间是检验一切的真理!祝大家能投资顺利,长远的在市场中走下去!

撰稿人:分析师云杰

【外汇】美元将遭受更多痛楚?这一趋势释放不祥之兆 行业视频课程

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紫罗兰

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(香港)讯在经历了一段漫长的疲软期之后,那些对美元持乐观态度的投资者应该放弃吗?富国银行策略师在周二(3月13日)的一份研究报告中指出,可能是时候放弃这个幽灵了,美元多头将会遭受更多痛苦,即使该行认为美元不会失去全球货币地位。

“美元是世界上使用最广泛、最容易获得的货币,”该行投资策略分析师Austin Pickle写道,“目前还没有失去这种地位的危险。然而,美元的重要性并不等同于实力。”

自2016年末最后一次触顶以来,ICE美元指数(89.6022, -0.0875, -0.10%)积聚下行动能,但在较长时间段内,如50年以来,美元实际上已经稳步呈现下降趋势,Pickle警告称,投资者应该小心这一旷日持久的减弱趋势。

为什么?由于美联储加息、其他央行宽松货币政策的终结,或美国进一步的财政刺激政策,不太可能会阻止这种下跌。

“我们的预测是,至少在2018年剩余时间内,美元将继续贬值。美国政府举债规模更大,国际经济复苏基础广泛,而欧洲央行宽松周期即将结束,我们可能会在2018年之后的几年里面临美元疲弱的问题。”

投资者应该做些什么来防止美元贬值呢?富国银行表示,多元化是关键。

“以美元计价的国际发达市场和新兴市场股票是最简单、最有效的两种方式,使投资组合免受美元贬值的影响,”该行分析师写道。

(美元与美股/国际股市走势)

富国银行表示:“以美元计算,当美元贬值时,国际发达市场股市的表现一直强于国内股市,反之亦然。”上图显示了美元表现(蓝色)与发达国家的股票基准(橙色)的比较。

同样,根据富国银行的报告,iShares MSCIEmerging MarketsETF衡量的新兴市场股票(见下图)也表现优于美国国内股票。

(美元周期与美股/新兴市场股市表现)

“全球股市已被证明是一种更稳定的美元对冲工具,而非被认为是传统的对冲资产的黄金,”Pickle写道,例如,在20世纪80年代的美元市场中,黄金未能让投资者对受压迫的美元进行缓冲。

“此外,商品正艰难应对自己的超级熊市周期,我们认为黄金和其他大宗商品整体短期前景不利,“他认为,当前处于约一周高位的黄金价格将在2018年收于消极区域。

袁益丰:美元趋势迷雾缭绕、周一黄金走势分析 推广视频课程

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豆蔻

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——前言导读——

学习并领悟尊重他人,就是尊重自我;学习并领悟欣赏他人,就是欣赏自我;学习并领悟呵护他人,才是呵护自我;学习并领悟痛爱他人,就是痛爱自我。

——消息面——

鲍威尔的领导下,美联储可能比耶伦时期更为鹰派。去年12月,在鲍威尔获得提名后,独特的宏观经济环境发生了变化,考虑到经济更快增长和扩张性财政政策下,鲍威尔必须采取的行动。联邦公开市场委员会(FOMC)也在2018年的组成将略微从鸽派转向鹰派。因此,我们认为,偏鹰派的政策将成为金价的阻力。

夸尔斯表示:“为维持健康的劳动力市场,并让通胀稳定在2%目标附近,我预计进一步缓步上调政策利率是适宜的。美国经济看来表现相当好,当然是危机以来的最佳状况,而从许多指标来看也是危机发生很久前以来的最佳状况。”全球经济复苏延续,同时带来货币政策将收紧的预期。美联储、英国央行和加拿大央行已经上调利率,欧洲央行也离撤回超宽松货币政策越来越近。但分析人士表示,过早或过快收紧政策,也许会扼杀全球的同步复苏。多数国家同时以高于长期趋势水平的速度扩张,这一时期内的货币和金融风险倾向于上升。 ——黄金技术分析——日线级别上,本周收线四阴一阳,整体的表现偏向于弱势,虽然周四收线下探回升转阳,打破了极弱格局,但是金价能否由弱转强,现在也还是一个未知数,日线级别上方阻力我们需要关注两个点:一个是周四转阳的高点1333附近位置,日线收线若是能收在周四高点上方,那说明有向多头发展的趋势,但是不能断定短期已经探底成功转向多头,真正意义上的进入多头趋势,还要看另一个点1338,其位置是日线级别较为重要的一个压力位。

——黄金操作建议—— 1、开盘下跌后就可以做多,止损1320附近、目标看1338附近 2、1338附近做空,止损1342附近;目标看1320附近 ——黄金解套策略—— 1350上方的多单建议回落1335-1338附近直接止损顺势操作,每一次的操作我们要想好风险去操作、而不是冒险博几个点利润。 1325下方的空单我们也要看准趋势、不要冒险加仓,每一次的做单都要明白其中存在的风险、不然我们做单就是胡乱操作,这使自己处于一个尴尬点位。 ——笔者寄语——所有的胜利,与征服自我的胜利比起来,都是微不足道。所有的失败,与失去自我的失败比起来,更是微不足道。培养耐心是抵制愤怒的最好方法。有耐心的人心智成熟,似一匹勇敢的战马能够超越愤怒。他能够随时控制自我的情绪,并采取最有效的方法摆脱困境。这样的人总会平心静气地享受生活。

美元开启升值趋势,势不可挡! 推广视频课程

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萧青文

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近期美元走势异常的强劲,一口气从88涨到93,几乎保持强势冲击状态。

2月份的时候,许多人都悲观的看待美元指数,尤其在特朗普主导的贬值美元想法的时候,更是如此。

然而从2月份触底以来,经过3三个月的艰难跋涉,美元重回升势,几乎没有悬念的过程中。当然对应的是,我国人民币升值也是空前的,毕竟我国人民币与美元处于对垒态势,此消彼长的态势。

美元之所以强势,在于美联储货币政策一直趋紧,不再像之前那样处于放任自流的状态。有的人会说,为啥之前,美联储一直加息很多次,美元都没有涨起来,反而在近几个月,美联储没有再度加息的情形下,反而一路上涨。其实任何货币政策的传导性是需要时间的。

毕竟货币政策松紧是根据美国实际经济状况而定的,可能效果不是很明显,尤其在初期。美元在经过长期的博弈态势中,始终处于领先的位置,尤其在经济上行通道中,没有那个国家可以与美国相匹敌。美国近期的数据越来越强势,各方面表现都非常不错,即便大非农数据偶尔有些瑕疵,但是失业率已经低于4%,可见美国经济康复状况远远好于欧洲。

作为世界货币的老大,美元如果一直按照之前的贬值趋势,许多国家很难承受住如此庞大的压力,尤其新兴发张国家,更是需要与其相博弈。那么对于

近期而言,美国通胀超预期上行,对钢铝加收关税使得美国国内钢材价格大幅上涨,在成本端价格的推升下,3月通胀的大幅上升超出了市场预期。美元对于通胀上行相对比较敏感会加大美联储升息的步伐,进一步提升美元走强。

对于美元最大的竞争对手就是欧元,欧洲经济目前处于相对弱势地位,整体经济都有所疲惫。 德国也变得不像之前那么强劲,欧元从高位滑落,带动美元走强已经是预料之中的事情。欧元区PMI已经连续5个月下滑。而美国第一季度实际GDP年化环比为2.3%,是2015年以来同期最

美元的末日正在悄悄来临,美国的末日还远吗? 推广视频课程

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支老头

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美元作为当今世界的国际货币与世界货币对于这个人类世界来说简直就是一个灾难。美元成为国际货币促使了美国在二战之后美元霸权的形成,助长了万恶资本主义美国对世界各国各地区进行资源与利益掠夺的便利,美元成为国际货币、美元霸权的形成在这些年中给美国带去了太多的经济利益,但同时也为世界其他国家与地区的经济造成了各种负面影响。

美元霸权是人类经济史上第一个由一国不兑现纸币通过浮动汇率和自由兑换强加的货币霸权。那么美元是怎样成为国际货币、世界货币,美元霸权又是怎样形成的呢?这还得从两次世界大战说起。

之前的各国货币在很多时候都是与黄金挂钩的,也就是金本位制。金本位制最早是由牛顿提出的,英国也是世界上最早实行金本位制的国家,在第一次世界大战之前,国际货币体系是比较典型的国际金本位制货币体系。

一战中,世界各国纷纷发行不兑现纸币,并禁止黄金自由输出,金本位制也随之终结。一战结束后,西方主要资本主义国家的经济也逐渐的得以恢复,各国也纷纷寻求一前的金本位制,但由于战争,金铸币流通的基础遭到严重的破坏,根本就无法恢复到原来那种典型的金本位国际货币体系。

怎么办呢?那时除了美国外,其他大多数的国家与地区只能实行没有金币流通的金本位制,这就是金块本位制和金汇兑本位制,这是一种不完全或残缺不全的金本位制。之后这种金本位制在1929-1933年世界经济大危机、大萧条的冲击下也逐渐被世界各国放弃,也都都纷纷实行了不兑现信用货币制度。

第二次世界大战的发生为美元成为国际货币、形成美元霸权提供了天然的楔机。我们都知道,美国在第二次世界大战中大大的发了战争财,成为了二战的最大赢家,二战后,美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75%以上,几乎全世界的黄金都通过二战流到了美国。

二战后,为了重建国际经济金融秩序,美国主导了布雷顿森林会议,布雷顿森林会议确立了布雷顿森林体系,布雷顿森林体系说白了就是以美元为中心的国际货币体系。这使得美元成为了人类经济史上首个国际货币、世界货币。

但那时的布雷顿森林体系是明确规定美元要与黄金挂钩的,说的通俗一点就是美国有多少黄金储备就发行多少与之对应的美元。世界其他国际货币基金会员国的货币与美元保持固定汇率。也就是说,美元与黄金挂钩,世界其他国家的货币与美元挂钩,世界其他国家可以用美元去兑换美国的黄金,这其实就是美元本位制。

但美国干着干着就不好好的干了,上个世纪六七十年代,美国深陷越南战争泥潭,财政赤字大幅增加,国际收入情况恶化,美元的信誉受到严重的冲击,爆发了多次美元危机,大量资本出逃,各国纷纷抛售自己手中的美元,抢购黄金,使美国的黄金储备急剧减少。

1971年7月第七次美元危机爆发了,美国尼克松政府在8月15日宣布实行所谓的新经济政策,停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务,从而美国单方面结束与改变了长达25年之久的国际货币机制。

说白了这就是美国赤裸裸的赖账行为,自己拿不起可兑换的黄金了,就自行、单方面的终止这种制度与体系。1971年,美国干了一个全世界最大的老赖事情,在这之后至今的这些年里,美元继续享有国际货币、世界货币的地位,而不再承担任何与之相对应的责任,从而真正意义上的美元霸权得以确立。

此后美国又围绕美元霸权建立起了全球粮食霸权、石油霸权与军事霸权,美国的这几大霸权构成了美国的全球霸权,使得美国在这几十年中对世界其他国家与地区进行资源与利益明目张胆的、赤裸裸的侵犯与掠夺。

比如,因为美元是国际通用货币,在国际贸易中,世界其他国家与地区进行石油交易,必须通过美元,无论是出口石油还是进口石油都离不开美元,一个国家要进口石油,先把自己国家的货币兑换成美元,然后拿着美元去购买其他国家的石油。

对于石油出口国也是如此,也是只认美元,卖石油只收美元。这就令美国因国际通用货币的美元而大大的坐收了渔翁之利,这就好比美国通过美元开了一个世界大赌场,其他国家与地区要想进行国际贸易,必然离不开美元,美国这是做的一个永不赔本的买卖,而且在这其中还所谓“合法”的大捞特捞。

在美元霸权些,不但石油,粮食、汽车、轻工业品等等的国际贸易、进出口都得经过美元。除此之外,美国还通过美元对其他国家与地区大剪羊毛。因为美元是国际货币,很多国家与地区都把美元、美债做为主要的外汇储备,由此也使得美国通过对美元的人为干涉其贬值与升值而达到对其他国家与地区剪羊毛的目的。

除了这些,在某种层面与理论上来说,由于现在的美元已经与黄金脱钩,也就是说发行美元不需要用黄金还有其他东西做后盾、做担保,美元的发行权又掌握在美联储的手中,从理论上来说,美国是可以开动印钞机想印多少美元就印多少美元的,也不用担心什么通胀、通缩之类的。

也就是说在这样的美元国际货币体系下,反正全世界给它买单,他印出的美元流向全世界,美元引起的通缩、通胀也转嫁为全世界的通缩、通胀,美国开动印钞机,去换取全世界的资源与利益,与美国来说,真是无本万利呀。

由于此,在这些年中,全世界可被美国给坑惨了。如今,越来越多的国家与地区从中醒悟过来,开始了轰轰烈烈的去美元化。为了去美元,很多国家与地区开启了本币互换模式,也就是用自己国家的货币直接做生意,而不通过美元。

其中,自2008年全球经济危机以来,我们中国已经与韩国、中国香港、马来西亚、白俄罗斯、俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、冰岛、新加坡、新西兰、乌兹别克斯坦、蒙古国、哈萨克斯坦、泰国、巴基斯坦、欧元区等几十个国家与地区货币当局签署了双边本币互换协议。

由此也使得我们中国人民币的国际化不断稳步推进,如今很多国家的外汇储备都储备我们中国的人民币,很多国家与地区的国际贸易外汇结算也都使用我们中国的人民币,因为我们中国的经济实力与国际影响力是人民币走向国际化的有力保障。

此外,在亚洲、欧洲世界各地很多国家与地区也都在减少对美元的依赖,就如环球网援引俄新社9月16日所报道的,俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫日前在俄罗斯-1电视台节目中表示,越来越多的国家在寻找替代美元的货币。美元多年来来一直是世界上的主要储备货币,但是突然间,美国所采取的的做法开始摧毁人们对美元的信心。

去美元化已经成为当今世界的大趋势,美元的末日正在悄悄来临,美国的末日还远吗

美元上升趋势形成这是趋势方向的一个重要变化 公司视频课程

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楼剑通

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在4月的时候曾写道,我们是看空美元的,走势图表明可能在85美元附近有一个下方目标。位于88.5美元附近的支撑是没有历史先例的,所以交易者应做好准备在指数下跌至88.5美元附近的盘整区域以下时做空美元。

但这种情况没有出现,88.5美元位置提供了一个良好的盘整点。5月初,美元突破力量很强,并迅速运行至位于91美元附近的最初压力位以上。强反弹,突破了位于91美元附近的下一个交易带目标,然后在95美元附近的压力位达到高峰。

反弹强于预期,并提供了很好的做多交易机会。现在关键的问题是回落的力量以及形成新的反弹可能性。

应用趋势分析时,使用顾比复合移动平均线指标(GMMA)显示,美元长期下降趋势正在出现变化。

GMMA趋势分析发现四个特征。第一个特征是GMMA长期组均线正在显示出收敛的迹象,并且正在拐头向上。这是趋势行为中一个重要的变化,具有看多意味。

第二个特征是当反弹形成时,价格密集出现在GMMA短期组均线的上边缘周围。这种行为显示出来的信号是将是一个强劲的反弹,因为交易者对于未来美元的上升趋势非常有信心。这种行为也进一步确认了上升趋势的力量。

第三个特征是GMMA长期组均线与短期组均线之间的分离程度,自2017年11月以来它一直保持稳定。当GMMA短期组均线穿过并运行至GMMA长期组均线时,这种分离在6个月时间里第一次消失了。这通常与趋势的变化有关。

第四个特征是GMMA相关关系。目前,GMMA短期组均线的上边缘位于GMMA长期组均线的上边缘之上。GMMA短期组均线的下边缘靠近GMMA长期组均线的下边缘。这种趋势显示美元非常被市场看好,并确认一个重要的趋势变化已经形成。

使用交易带分析,可以很好地确定上方目标。价格在93美元附近短暂盘整,然后将强劲反弹。位于93美元附近的交易带上边缘成功经受了试探,这一过程非常迅速。美元目前在试探位于95美元附近的压力位。如果美元突破至这一位置以上,交易带目标则位于97美元附近。

当上升趋势突破形成时,我们使用ANTSYSS交易方法利用快速的上涨获取良好的回报。这是趋势方向的一个重要变化。

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从分析美元走势,到展望全球未来 互联网视频课程

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香之

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最近的环境有点严厉,对于2月底、3月份的两次重要会议和某些人物,好像都不好谈了,甚至连鼓掌都有些……OK,那咱们就不谈。老邓谈谈美元、美国和特朗普总行吧,而且在中美贸易战好像越来越要来临(实际上已经来临)的情况下,这正是我最近很想谈的。

但是谈美元的风险很大,我说的不是政治上的风险,而是准确率问题。因为像美元、石油这种被无数人研究的东西,看多看空都不容易,必须讲出更多道理才行。

开门见山给出结论:我看空美元。重复一遍:看空。下面讲道理。

事先必须声明:这是我的个人看法,如果你据此做空(或做多,也就是偏要反向操作)美元,盈亏自负。

下面开始。

我知道,看多美元有以下重要理由:

1、2016年底以来,美联储已经三次加息。分析人士认为今年(2018)可加息四次很正常,至少三次,鹰派人士甚至认为要加息五次,而且三月份铁定加息。

嗯,三月份加息现在看来基本是确定的,我也这么认为。

2、特朗普的减税政策貌似效果颇好,加上贸易战(尤其是对中国)和加息,美元有望继续回流美国。这些毫无疑问都有助于美元的强势。

现在市场上,看多美元的理由基本上就这两点。

对于第1点我表示赞成,但是在我看来,第2点颇为一厢情愿,而且对美元不利的因素却更多。

对美元最大的不利因素是:特朗普在美国国内的处境仍然举步维艰,所以实质性的改革难以开展,减税效果存疑,经济发展的实质效果存疑。这一点有大量事实证明,和民主党的撕逼一直在继续。尤其是,2017年美国的贸易逆差创下9年来最高纪录,这意味着特朗普旨在缩小贸易逆差的“美国优先”政策彻底失效。

我们不说他在国内频繁遭遇的各种“政治正确”的严重挑战(主要是民主党,但也有共和党),就说贸易赤字。2017年,美国商品和服务贸易逆差较前一年飙升12.1%,达到5560亿美元,创下2008年以来的新高,其占国内生产总值的比重为2.9%,也高于2016年的2.7%。其中,对中国的贸易逆差增加了8.1%,为3752美元,但由于两国的努力,增幅低于美国整体贸易逆差增幅。

也就是说,其他国家(比如欧盟和日本、韩国),对美贸易顺差大幅增加。

在这种情况下,特朗普主要针对中国开展贸易战甚至更多方面的战争,到底是为什么呢?后面再说。咱们先说美国贸易逆差快速上升的原因,据说是由于经济强劲:2017年美国的出口增长5.5%,达到2.33万亿美元;但是进口额增长了6.7%,达到创纪录的2.9万亿美元。

难道经济强劲、“美国优先”的效果就是人们更加超前投资和消费,并且购买更多外国商品吗?看来,美国国内的消费产品的竞争力实在不强,至少是广大中低端产品,还得有赖中国和其他国家。

看来,广大美国人并没有特朗普那么爱国啊。而进出口数据表明,特朗普的政策暂时没能减缓美国的贫富差距,否则就会带来穷人的消费升级,购买更多“有档次的”美国货。

更为严重的是,2018年1月美国的商品贸易逆差居然创下九年来的最高! 从此前一个月的723亿美元增加到744亿美元,而市场预估为723亿美元。更糟糕的是,批发库存环比增加0.7%(市场预估增0.4%),零售库存环比增加0.8%。

各位看官你们说,美国的贸易赤字屡创新高,怎么支持美元走强呢?

面对如此不堪的数字,特朗普也焦头烂额了。他把原因归咎于与墨西哥和中国,所以正在重新考虑北美自由贸易协定,并于3月初对钢铁和铝产品征收高额关税。虽然从贸易份额来看,这一措施主要针对的是欧盟和韩日,但特朗普始终对中国气势汹汹。不过,这一征税的举措,基本上相当于全球贸易战的正式开始。欧盟官员已经说了,贸易战已经开始。

而美国对国内产品的越来越严厉的保护,固然会在一定程度上缩减贸易赤字,但如果别的国家反制,必然不利于全球各国的贸易,尤其是对美国的贸易,美国的出口很可能也会有所减少。所以结果很可能是:美国的贸易赤字未必会真正减少,但国内的通胀却上升了(因为成本上升)。

美国是巨额贸易赤字状态,特朗普缩减赤字的努力,只会导致国内成本上升,通胀上升,全球贸易战升级。那么对美国来说,结果无非是两个:

1、特朗普的努力奏效,也就是在大打贸易战、美国的国际贸易大幅缩水的情况下,美国的贸易赤字确实明显减少了。这样,美国国内实现了更高的就业率(或者说失业率越来越低),但由于综合成本的上升,导致国内通胀的上升。于是美联储继续加息,以平抑貌似火热的经济。

在这种情况下,美元是走强还是走弱呢?

看多美元的估计是看到了美联储加息的好处,加息嘛,传统意义上肯定有利于一国货币的走强。但是对美国来说,如果是靠损害国际贸易的前提下实现美元走强,并且国内加息好像更有利于资本的“增值”,我不知道世界上有哪个国家的人那么奇怪,当美国损害自己的贸易时却把自己的货币换成美元,对美国大量投资。

我承认,上面的话带有一些情绪。投资多元化,换一些美元是应该的,人民币的未来也……嘿嘿,本篇只谈美元。但是请大家在全球范围内想想:当美国想通过大幅缩减和其他国家的贸易规模来减少赤字时,别的国家凭什么还要用美元啊?

在这种情况下,美元在全世界的地位是升高了还是降低了,不是很显然的嘛!

如果更多的国家在双边贸易时用两国的货币或者黄金结算,美元不是将被日益边缘化吗?在这种情况下,它凭什么走强?!因为大家都知道,美国贸易赤字的减少是靠贸易战实现的,美国的产品竞争力没有实质提高!美国的确实现了国内更多人的就业,但它也越来越变成一个封闭的、区域化的国家,在这种情况下,全球各国凭什么还要对美元趋之若鹜呢???

2、特朗普的努力无效。也就是美国的贸易赤字还在增加(至少没有明显减少),但是国际贸易却受到了明显伤害。

在这种情况下,美元更没有走强的理由了!此时,别人可以对特朗普说:“打了一堆贸易战还不能消减贸易赤字,美国政府的财政赤字也在增加,国债都快21万亿美元了,屡创新高是板上钉钉的事。在这种情况下,美国必须借更多国债,联储还将出借更多美元才行吧!关键是还得罪了一大堆国家,你丫怎么混的?”

在这种情况下,区区几次温柔的加息真的能让美元走强?也太乐观了吧!

所以无论如何,无论特朗普的努力有没有效果,美元都将走弱。他越在贸易战上努力,美国将越快地在贸易上退回1930年代!逆全球化的趋势将加速!

好好想想是不是这个道理。

如果要我给出一个更深刻的结论,那就是看多美元派的本质,是在美国极力进行“美国优先”、极力进行贸易战、逆全球化的时候,有人居然认为全球化会继续发展,而且还是以美国、美元为首的全球化,大家都把美元当美金,当金元宝。

这个社会存在大量自我矛盾的人,美元党在很大程度上要反省自己。

熟悉老邓的都知道,我很喜欢特朗普,2016年美国大选我也坚信特朗普必胜,甚至在大选前认为他将以明显优势取胜(选票方面)。以后的众多文章,也多次说过这厮很牛逼,很老奸巨猾。怎么现在写了一大堆,好像都是在骂他或者嘲笑他呢?至少是在批评他,好像话风不对啊。

嘿嘿,这是一个梗,等我继续分析完更宏观的方面然后再回答这个问题,你就会觉得顺理成章了。

第二个不利因素是美国的巨额债务,目前已经高达20.7亿美元。所以即使美联储加息,也不可能加太多,否则利息负担太重。就算未来就算加五次息,这就是美联储的极限了,所以不可能有太高利率。

顺便说一句,如果美国国内的通胀上升而利率又不可能升得太高,那么应该有利于美股。美股未来如何,要看美国经济到底能否真正刺激起来。

第三个不利因素就是美国在政治和军事上,和多个国家为敌或者成为对手。这当然包括但不限于俄罗斯、朝鲜、中东乃至中国。加上和中国、墨西哥、加拿大乃至欧盟的贸易战,世界上有多少国家还愿意持有更多的美元呢?在贸易、政治和军事上四处为敌,这样的美国和过去好像不太一样。

第四,特朗普喜欢弱美元。虽然后来在美元跌破90之后他又改口说喜欢美元走强,但这恐怕是为了防止美元急跌的临时说辞。理由很简单,他的各种做法真的有利于美元吗?

美国,正在退回1930年代。因此在可预见的未来,美元也将一直弱势。

美元什么时候重新走强呢?当然要到衰极必盛的转折点。这个转折点可能出现在美元不断阴跌和急跌、明显低估之后,也可能出现在美国经济真正有起色,或者,特朗普在国外的地缘政治争斗中获得明显优势为止。这就说到上文《极度凶险的东亚局势》所说的中东和东亚了。目前来看,特朗普的破局点明显是东亚,但目前还没有到破局的时候。因此,上述三个条件都不具备,美元因此还没有到走强之时。

可能有人会问:如果特朗普要逆全球化,为什么要在中东、东欧、东亚乃至南亚,四处出击呢?特朗普时代的美国,要比奥巴马时代更具有攻击性。这是在逆全球化吗?

好问题!

对此,邓元杰的看法是:

1、世界警察角色的惯性。美国毕竟在海外有上百个军事基地,当世界警察已经很多年了。在全球经济陷入滞涨、各国和各地区问题越来越多的情况下,各地对美国的需要反而增多。所以哪怕是被迫,特朗普也要参与其中。

我这么说是有先例的。以前苏联为例,列宁更看重国际主义,而斯大林更重视俄罗斯优先的民族主义。但由于他接了列宁的班,而列宁已经在援助中国革命和组建共产国际方面做了很多工作,因此斯大林必须在很大程度上坚持下去。

2、“美国优先”的另一面。新上台的特朗普雄心勃勃,很想在各地为美国获得更多战略一李,为“美国优先”服务。虽然这么做,短期将透支美国更多的国力,但人都有侥幸心理,万一在某个方向取得突破了呢?

3、可以反面设想一下,如果“美国优先”是贸易保护主义加上从全球撤退,至少是从大部分地区撤退,也就是美国总体采取守势,那么它过去的各种地缘优势将大幅丧失,它的盟友们将如何看待它?又如何对待美元呢?在这种情况下,美元恐怕更加大幅下跌吧。

从这个角度来说,特朗普四处出击,到处试探,目的是减缓美元的颓势。如果真能钻空子,从别的国家尤其是别的大国获得巨大的战略利益,不仅有利于美国继续寅吃卯粮,盘剥全世界,而且有助于他连任。

这恰恰是特朗普的高明所在。

从这个理由出发,美国在东亚和中东的行动,就可以理解了。

我很担心别的大国受不了美国的讹诈,而被剪了羊毛。

哎,一声叹息。

写到这里,是不是回答了我之前对特朗普的看法?

逆全球化是美国的大方向。美国的四处出击,不是为了进一步全球化,而是为了保证逆全球化的顺利进行。同时,还要消除对美国有重大威胁的力量。

逆全球化,估计也是欧盟的大方向。

想想看,过去几百年极力推行自由贸易和全球化的国家就两个:英国和美国。他们在各自的全盛时期,对人类的科技做出了多大贡献?凭借无与伦比的科技水平和生产力,英美在各自的时代引领世界。现在他们的相对实力都下降了,无力推动全球化了,别的国家能胜任吗?别的大国,目前能和全盛时期的英美相比吗?

如果不能和拥有牛顿、法拉第、卡文迪许、达尔文、麦克斯韦、开尔文、卢瑟福的英国相比,也不能和拥有爱迪生、福特、奥本海默、哈勃、IBM、微软、谷歌的美国相比,那么,还是低调一点比较好。

逆全球化已经开始,无人可以阻挡。一些国家凭借几十年积累的力量逆势而动,取得暂时的进展,享受短暂的欢呼,完全没有任何问题。但从长远来看,损失恐怕远远大于收益。更何况,一些国家的内部问题已经日益严重,根本不具有对外大幅输出影响的条件。

我说的是日益老龄化的日本,以及本土文化快被外来文化颠覆的法国。呵呵。日本在1980年代大肆出击,后来被“广场协议”算计,加上老龄化,现在已经“失去二十年”了。而法国,曾经是欧盟的领导者,现在它的领导地位实际上已经被德国拿走。而德国,如果只想继续领导欧盟、享受经济红利,而不尽快采取行动的话,其长远未来也将失去。

不多说了,回到特朗普。可能又有人会问:不算怎么说,特朗普这一年来在全球树敌颇多,除了美股大幅上涨,好像也没有值得一提的功绩。如果他继续四处出击而不能为美国取得战略利益,而美国经济也没有实质好转,美元继续明显下跌,他这总统岂不是在瞎搅合吗?特朗普,会不会成为美国历史上最无厘头的总统呢?

对此,我的回答是:这是美国为它过去几十年的全球化和政治正确所带来的长期积累的、巨大的负面影响,而必须付出的代价。美国虽然仍是第一强国,但已经得了很严重的病,其他总统都像把头埋在沙堆里的鸵鸟,得过且过,但特朗普不一样,他现在是医生的角色,要治病就得有阵痛。或者他是...

美元开启升值趋势,势不可挡! 行业视频课程

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近期美元走势异常的强劲,一口气从88涨到93,几乎保持强势冲击状态。

2月份的时候,许多人都悲观的看待美元指数,尤其在特朗普主导的贬值美元想法的时候,更是如此。

然而从2月份触底以来,经过3三个月的艰难跋涉,美元重回升势,几乎没有悬念的过程中。当然对应的是,我国人民币升值也是空前的,毕竟我国人民币与美元处于对垒态势,此消彼长的态势。

美元之所以强势,在于美联储货币政策一直趋紧,不再像之前那样处于放任自流的状态。有的人会说,为啥之前,美联储一直加息很多次,美元都没有涨起来,反而在近几个月,美联储没有再度加息的情形下,反而一路上涨。其实任何货币政策的传导性是需要时间的。

毕竟货币政策松紧是根据美国实际经济状况而定的,可能效果不是很明显,尤其在初期。美元在经过长期的博弈态势中,始终处于领先的位置,尤其在经济上行通道中,没有那个国家可以与美国相匹敌。美国近期的数据越来越强势,各方面表现都非常不错,即便大非农数据偶尔有些瑕疵,但是失业率已经低于4%,可见美国经济康复状况远远好于欧洲。

作为世界货币的老大,美元如果一直按照之前的贬值趋势,许多国家很难承受住如此庞大的压力,尤其新兴发张国家,更是需要与其相博弈。那么对于

近期而言,美国通胀超预期上行,对钢铝加收关税使得美国国内钢材价格大幅上涨,在成本端价格的推升下,3月通胀的大幅上升超出了市场预期。美元对于通胀上行相对比较敏感会加大美联储升息的步伐,进一步提升美元走强。

对于美元最大的竞争对手就是欧元,欧洲经济目前处于相对弱势地位,整体经济都有所疲惫。 德国也变得不像之前那么强劲,欧元从高位滑落,带动美元走强已经是预料之中的事情。欧元区PMI已经连续5个月下滑。而美国第一季度实际GDP年化环比为2.3%,是2015年以来同期最

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