光纤行业迎来新一轮景气周期供需失衡或持续至2026年后

2026-05-13

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近年来，我国光纤行业呈现显著复苏迹象，2026年以来更是进入新一轮景气周期，呈现出“产品量价齐升”的发展态势。从生产端来看，国内主要光纤企业产销量大幅提升，部分企业增速尤为显著。以江苏地区为例，某光纤生产企业今年一季度产销量同比增长超过35%，其中海外销量增速更是超过55%，出口市场主要集中在北美和东南亚等地区，当前在手订单充裕，生产计划已排至2026年一季度。另一家企业表现更为突出，一季度产销量同比增长接近5倍。

在产品价格方面，光纤价格出现大幅上涨，部分品类涨幅惊人。以G.657.A2光纤为例，2025年每芯公里价格为32元，2026年已涨至240元，涨幅高达650%。价格飙升的背后，是光纤预制棒这一核心原材料的供需失衡。作为光纤光缆制造的关键上游材料，光纤预制棒的产能供给直接决定了光纤光缆的市场价格走势。

华泰证券研报指出，自2026年1月以来，光纤预制棒持续处于供不应求状态，全球产能已逼近满负荷运行。中国四大光纤龙头企业预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商产能利用率也维持在高位。由于预制棒扩展周期长达2年，一旦供需反转格局确立，供应紧张的局面预计将持续较长时间，这将对光纤光缆价格形成有力支撑，使其在较长时间内维持高位运行。

从行业竞争格局来看，国内头部企业在全球市场占据重要地位。长飞光纤是国内少数具备大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆能力的企业之一，自2016年以来，该公司在光纤预制棒、光纤及光缆领域的市场份额连续九年位居全球第一，显示出强劲的综合竞争力。亨通光电则拥有约3100吨/年的光棒产能，占国内市场份额约24%，目前已搭建超低损耗光纤制备平台，并实现扩能提产，以满足数据中心高速互联的迫切需求。

综合来看，当前光纤行业正处于新一轮景气周期，核心驱动因素在于光纤预制棒的持续供不应求以及由此引发的光纤光缆产品价格大幅上涨。由于预制棒产能扩展周期较长，供需紧张局面短期内难以缓解，行业高景气度有望延续至2026年之后。在此背景下，具备预制棒-光纤-光缆一体化生产能力、市场份额领先且技术储备雄厚的龙头企业，将在这一轮行业上升周期中持续受益，进一步巩固其市场领导地位。

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