光纤预制棒扩产周期长达两年 供应紧张或长期支撑高价位

2026年以来，光纤行业呈现出“产品量价齐升”的显著景气态势。根据央视财经报道，国内主要光纤生产企业在今年一季度均实现了产销量的大幅增长。以江苏两家光纤企业为例，其中一家一季度产销量同比增长超过35%，海外销量增速更是超过55%，当前在手订单充裕，排产计划已至2027年一季度；另一家企业产销量同比增幅接近5倍。与此同时，光纤产品价格也出现大幅上涨，例如G.657.A2光纤价格从去年的每芯公里32元上涨至今年的240元，涨幅高达650%。

光纤预制棒作为光纤光缆制造中的核心原材料，其产能供给情况是影响光纤光缆市场价格走势的关键因素之一。华泰证券研报指出，自2026年1月以来，全球光纤预制棒市场持续处于供不应求的状态，全球产能已逼近满负荷运行。中国四大光纤龙头企业均已将预制棒生产线开至满负荷状态，海外厂商的产能利用率也维持在高位。由于光纤预制棒的扩产周期长达两年，一旦供需反转格局确立，供应紧张的局面预计将持续较长时间，这将对光纤光缆价格形成有力支撑，使其在较长时间内维持高位运行。

从产业链角度看，光纤预制棒的供应紧张直接推高了下游光纤及光缆的生产成本，进而传导至市场价格。在当前全球数字化进程加速、数据流量需求不断攀升的背景下，光纤作为信息传输的基础载体，其市场需求保持旺盛。尤其是在北美、东南亚等重点海外市场，对光纤产品的需求增速显著，进一步加剧了国内光纤生产企业的订单压力与生产负荷。

在行业竞争格局方面，国内主要光纤企业具备较强的市场地位与技术优势。长飞光纤作为国内少数能够实现光纤预制棒、光纤和光缆大规模一体化开发与生产的企业之一，自2016年以来连续九年保持光纤预制棒、光纤及光缆市场份额全球第一，展现出较强的市场竞争力与行业影响力。亨通光电则拥有约3100吨/年的光棒产能，占国内市场份额约24%，并且已搭建超低损耗光纤制备平台，通过扩能提产满足数据中心高速互联等高端应用场景的需求，进一步巩固了其在细分领域的市场地位。

综合来看，当前光纤行业的高景气态势受到供需两端的共同推动。一方面，全球光纤预制棒产能受限，扩产周期长的特性决定了短期内供应难以快速提升；另一方面，数字化发展带动光纤需求持续增长，尤其是海外市场的快速扩张进一步加剧了供需矛盾。在此背景下，光纤光缆价格有望在较长时间内维持高位，行业整体盈利水平具备较强支撑。对于产业链上的企业而言，具备预制棒生产能力的一体化企业将更具竞争优势，而海外市场的拓展能力也将成为企业增长的重要驱动力。未来，随着全球数字化进程的深入推进，光纤行业的高景气态势有望延续，相关企业的市场表现值得持续关注。