光纤行业高景气持续 预制棒两年扩产周期或致供应长期紧张

2026年以来，光纤行业呈现出“产品量价齐升”的显著景气态势，成为通信产业链中备受关注的领域。从生产端来看，国内主要光纤企业均实现产销大幅增长。以江苏两家光纤生产企业为例，其中一家今年一季度光纤产品产销量同比增长超过35%，海外销量增速更是超过55%，当前在手订单充足，排产计划已至2027年一季度；另一家企业增速更为显著，一季度产销量同比增长接近5倍。与此同时，光纤产品价格也出现大幅上涨，以G.657.A2光纤为例，2025年每芯公里价格为32元，2026年已涨至240元，涨幅高达650%。

光纤预制棒作为光纤光缆制造领域的核心原材料，其产能供给状况是影响光纤光缆市场价格走势的关键因素之一。华泰证券研报指出，自2026年1月以来，光纤预制棒持续处于供不应求状态，全球产能已逼近满负荷运行。中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商的产能利用率也维持在高位。由于预制棒的扩展周期长达2年，这意味着一旦供需反转格局确立，供应紧张的局面将持续较长时间，进而对光纤光缆价格形成有力支撑，使其维持在高位水平。

从行业竞争格局来看，国内头部企业在光纤预制棒、光纤及光缆领域已具备显著的全球竞争力。长飞光纤是国内少数能够大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆的公司之一，凭借完整产业链优势，公司在光纤预制棒、光纤、光缆的市场份额自2016年起连续九年排名世界第一，展现出强大的市场统治力。亨通光电同样表现突出，其光棒年产能约3100吨，占国内市场份额约24%。该公司已搭建超低损耗光纤制备平台，并实现扩能提产，能够有效满足数据中心高速互联等高端应用场景的需求，进一步巩固了在细分领域的竞争优势。

综合当前供需状况及产能扩展周期来看，光纤行业高景气态势有望在较长时间内持续。一方面，全球光纤预制棒产能短期内难以快速提升，供不应求的局面将直接推动光纤光缆价格维持高位；另一方面，国内龙头企业通过一体化布局和技术升级，持续强化市场竞争力，不仅在国内市场占据主导地位，更在国际市场上实现份额与影响力的双重提升。对于产业链相关企业而言，当前的市场环境既带来了量价齐升的经营机遇，也对产能规划、技术迭代和市场拓展提出了更高要求。未来，随着5G网络深化建设、数据中心扩容以及全球通信基础设施升级需求的释放，光纤行业的高景气度或将进一步延续，为产业链上下游创造更大的发展空间。