光纤光缆行业高景气延续 预制棒产能周期决定未来两年供应紧张

近年来，我国光纤光缆行业展现出强劲的增长势头，尤其是进入2026年以来，行业呈现出“产品量价齐升”的高度景气态势。从生产端来看，多家光纤企业产销数据大幅提升，部分企业一季度产销量同比增长超过35%，甚至有的企业同比增长接近5倍。出口方面同样表现亮眼，以北美和东南亚为主的海外市场需求旺盛，部分企业当前订单已排至2027年一季度，显示出较强的市场需求持续性。

在价格方面，光纤产品价格出现显著上涨。以G.657.A2型号光纤为例，其价格从去年的每芯公里32元上涨至今年的240元，涨幅高达650%。这一价格的大幅上涨，反映出市场供需关系的显著变化，同时也对产业链上下游产生深远影响。

光纤预制棒作为光纤光缆制造中的核心原材料，其产能供给情况是决定光纤光缆市场价格走势的关键因素之一。根据华泰证券的研究报告，自2026年1月以来，全球光纤预制棒市场持续处于供不应求的状态，全球产能已接近满负荷运行。中国四大光纤龙头企业均已将预制棒生产线开至满产状态，海外主要厂商的产能利用率也维持在高位。由于预制棒的扩产周期长达两年，一旦供需紧张的格局形成，这种供应紧张的局面预计将持续较长时间，从而对光纤光缆价格形成有力支撑，使其在较长时间内维持高位运行。

从行业竞争格局来看，国内部分企业在全球光纤光缆市场中占据重要地位。例如，长飞光纤是国内少数具备大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆能力的企业之一，自2016年以来，该公司在光纤预制棒、光纤及光缆三大领域的市场份额连续九年保持全球第一，显示出其在产业链整合与全球市场布局方面的领先优势。

另一家代表性企业亨通光电，其光棒年产能约为3100吨，占国内市场份额约24%。该公司不仅具备较强的生产能力，还积极进行技术升级，目前已搭建起超低损耗光纤制备平台，并实现了产能的扩展与提升，能够更好地满足数据中心等新兴领域对高速互联的需求。

综合来看，当前光纤光缆行业的高景气状态，是在全球市场需求持续增长、预制棒供给紧张以及价格持续走高的背景下形成的。由于预制棒扩产周期较长，短期内供需关系难以快速改善，这决定了未来至少两年内，光纤光缆市场仍将面临供应紧张和价格高位运行的局面。对于业内企业来说，拥有预制棒生产能力、技术积累以及稳定客户资源的企业，将在这一轮行业上升周期中获得更大的发展机遇。同时，行业的持续高景气也将进一步推动技术进步和产业升级，为我国在全球光纤光缆市场的竞争地位提供有力支撑。