长飞光纤稳居全球第一 一体化布局受益行业高景气

近年来，光纤行业呈现显著回暖迹象，尤其是2026年以来，行业整体进入“量价齐升”的高景气周期。从生产端来看，国内主要光纤企业产销数据大幅提升。以江苏地区为例，部分光纤生产企业今年一季度产销量同比增长超过35%，其中海外销量增速更是突破55%。另有企业一季度产销量同比增幅接近5倍，显示出强劲的市场需求。目前企业订单充裕，排产计划已延至2027年一季度，反映出市场对光纤产品的持续旺盛需求。

价格方面，光纤产品价格出现大幅上涨，部分品类涨幅惊人。以G.657.A2光纤为例，2025年每芯公里价格为32元，2026年已涨至240元，涨幅高达650%。这种爆发式增长直接推高了行业整体盈利水平，也反映出市场供需关系的显著变化。

光纤预制棒作为光纤光缆制造中的核心原材料，其产能供给情况是决定光纤光缆市场价格走势的关键因素之一。根据华泰证券的研究报告，自2026年1月以来，全球光纤预制棒市场持续处于供不应求的状态，全球产能已接近满负荷运行。中国四大光纤龙头企业均已将预制棒生产线开至满产状态，海外厂商的产能利用率也维持在高位。由于预制棒的扩产周期长达两年，一旦供需紧张格局形成，供应紧张局面预计将持续较长时间，这将对光纤光缆价格形成有力支撑，使其在较长时间内维持高位运行。

在行业高景气的背景下，具备一体化生产能力的光纤企业将获得更大的竞争优势。以长飞光纤为例，该公司是国内少数能够实现光纤预制棒、光纤及光缆大规模一体化开发与生产的企业之一。自2016年以来，长飞光纤在光纤预制棒、光纤及光缆三大领域的市场份额连续九年保持全球第一，显示出其在全球光纤产业链中的领先地位和稳定的市场竞争力。这种一体化布局不仅有助于降低成本、提升效率，也增强了企业应对市场波动和供应链风险的能力。

另一家代表性企业亨通光电，其光棒年产能约为3100吨，占国内市场份额约24%。该公司已搭建超低损耗光纤制备平台，并通过扩能提产措施，有效满足数据中心高速互联等新兴领域对光纤产品的需求。这表明行业内领先企业正积极通过技术升级和产能优化，应对不断变化的市场需求，同时也为行业的长期发展注入新的动力。

综合来看，当前光纤行业正处于市场需求旺盛、价格上涨、供给偏紧的周期之中，光纤预制棒的产能瓶颈将进一步支撑行业的高景气运行。具备一体化生产能力、技术优势和市场份额领先的龙头企业，将在这一轮行业上升期中持续受益，同时推动整个光纤光缆产业链向高端化、高效化方向发展。