今天是第二期，主要讲讲贷款给我们生活带来的机会，还有贷款要注意什么？

1. 信贷的好处：随时用钱赚钱、买房、提高收益率

拥有贷款工具最大的好处是给我们准备了一笔钱，当我们需要的时候就可以去用，让我们不错过赚钱的机会。比如说买房，我自己在15年年末的时候买了一套房，但是因为我手里面的现金不够，只能选择一个一居室的小户型，放弃了旁边小区一个小两室的房子。后来这个小户型只涨了30%多，而隔壁那个两居室的房子已经涨了百分之七八十了。就是因为我在当时并没有了解到这么多好的融资的渠道。

融资带来的另一个好处就是提升我们的收益率。我们举个例子，假设你手里只有10万，然后你借了10万，这时候我们用这20万去投资，获得了10%的收益率也就是两万的收益，变成了二十二万。把十万还掉之后，你手里剩12万，这个时候你的实际的收益率就是20%。当然，在做加杠杆投资的时候，一定要非常的小心，不要因为收益很高，看起来非常稳妥，就把所有的钱都投入或者把杠杆加得非常高，因为没有人知道意外什么时候发生。

2.算清本金和利率（IRR公式）

除了风险之外，我们赚钱时还要考虑的就是一定要算清楚你的成本到底是多少。

首先我们要分清楚还款方式。一般来说银行的一些贷款或者分期他会告诉你没有利息但是有月手续费，或者说按月费率这样的方式。

但要注意的是，还款费率不是我们以为的直接月利率乘以12，而是还要乘一个系数，才是真正的还款金额。这个系数大概是1.9左右，这是一个经验的系数，所以不是特别准，但是很方便，是帮助大家去快速计算你的实际成本，也就是把月利率乘以12再乘以1.9。那如果银行告诉你的这个贷款利率是按天计息的的话，那基本上来说你直接乘以365就可以了，是不需要再去乘系数的。

如果你想要很精确地知道我的利率到底是多少，然后去对比我的收益率，看我到底能不能赚钱，那在这里告诉大家一个公式叫做，IRR公式。IRR的中文就是内部收益率，这个公式在excel里面就可以找到，这个公式的功能非常多，他可以算我们投资了多少钱，然后按期回款，最后统计到每一期。那我们简单来说一下这个公式要怎么用。

现在有一个叫内部收益率的小程序，大家直接搜就可以了。这个小程序其实就是把IRR公式搬到了小程序里面，是非常方便的。比如借7万块钱，把7万填到初期里面，36个月就写36期，再把每期间隔是多久写进去之后，这个小程序会把月利率、年利率和复合年利率都给算出来。

1. 选择融资工具注意：借款利率、还款方式、还款的灵活程度、借款期限

我们在选择用什么工具来融资时，要考虑的因素主要有这么几个：

第一个要注意的是刚刚讲到的借款利率，以及其他费用。

第二点要注意的是还款方式。

1)第一种还款方式是一次性还本付息，也就是说我借一年，这一年里面一分钱都不用还，等到年底一次性把本金和利息都还。

2)第二种还款方式是每月付息到期还本，那同样是借一年，那我每个月只要付几百块钱的利息，等到一年到期之后才把本金还回去。

3)最后一种还款方式就是每个月都要还本金，会有等额本金和等额本息。

很多人可能会跟大家说等额本金实际付的总利息少，等额本息的方式付的利息多，所以建议大家会选等额本金，但实际上这两者付的利息是一样的。他们的差别在于，等额本金因为一开始还的钱比较多，实际上你占用银行的资金是比较少的，所以你还的总利息少，那是理所应当的。这两种方式唯一的差异只是现金流的差异。如果资金比较充裕，那你可以选择等额本金；如果你希望多占用银行的钱，那你就选等额本息。

第三个要注意的是还款的灵活程度，比如是不是可以提前还款，提前还款有没有罚息。

最后一个要注意的就是借款期限的问题了，最佳的选择就是你想借多久借多久。

丞相前面给大家讲了信用卡分期的套路，比如信用卡分期手续费，现金贷的各种手续费、工本费，很多小白就以为不是利息。始终记住除了真实拿到手的钱，其他给到银行或者借贷个人或者机构的钱都是我们付出的利息。

再怎么换名字也没用！

昨天文章中信用卡分期15000元12期，每期还款1349元，含每期手续费99元，一共12期，为什么利息不是99*12/15000=7.92%，而是14.316%，差不多快2倍。

根据刚刚上面说的明明我多还的钱只有99*12=1188元啊

这就是大家平常都会遇到的常识性错误：等额本息或者信用卡分期，我们每期都还本金，手上可用的本金在逐步减少，而还款利息（手续费）没变。随着时间推移越到最后资金成本越来越高。

比如到第一期还完1349元，你手上实际可用本金是：15000-（1349-99）=13750，并不是15000元，而你的利息还是99元不变，后面以此类推，手上实际可用本金越来越少。

所以我们要用IRR（内部收益率）公式来计算，打开excel表格，分多少期第一列做多少，第二列最上面是贷款到手的资金，然后对应12期每期还款金额，由于手上可用资金减少所以用减号。

然后点击表中任意空格，然后在excel公式中找到IRR公式，然后按照期数顺序选中所有金额（借款本金和每期还款金额）。

即可看到IRR=1.193

然后IRR*12=14.316%就是年利率。

不知道大家看懂了吗？

当然在实际中还有各种情况。比如现在臭名昭著的现金贷，收取砍头息。

有小伙伴留言网上贷款3000元，先收取300元手续费，分6期，后面每个月还款580元，问自己的算高利贷吗？

算不算高利贷当然要看年利息。根据国家规定年利息超过36%即算高利贷。我们来帮忙算一下：

IRR=7.77，那么这个小伙伴贷款年利息就是IRR*6=46.62%

远超国家规定的36%，妥妥的高利贷。

大家看懂了吗？贷款3000，先收取300手续费，实际到手2700元，在IRR计算中只计算到手资金。

年利息=IRR*还款期数。

PS：IRR计算年利息最后要乘以还款期数，不是都乘12哦，大家注意。

另外IRR只能计算固定时间间隔的年利息，如果还款时间不固定就只能用另一个XIRR公式，这个一般用不到就不说了，下次用到再说。

最后提醒大家千万不要借高利贷，如果借了尽快还清，切记超过36%的那部分利息可以不还，36%以内的利息和本金还是要还掉，尽快上岸。

使用IRR计算年利息，万变不离其宗：知道到手资金，以及每个月还多少钱即可。

一个很好用的公式，希望大家能够学会，发给身边不懂的朋友

实在不会的，贷款的总利息除以贷款金额，然后乘以2，差不多就是你贷款的实际年利息。

有信用卡分期或者等额本息贷款的小伙伴可以自己算一下实际利息，欢迎发在留言处丞相可以帮忙看一下是否正确。

作者: 土地情报今年初我写了一篇“如何更好地理解IRR”的文章目的是指导我们如何按照我们的想法去调整IRR的大小。但我们实际工作中我们还经常会遇到IRR报错或者为负数的情况这个时候通过之前文章中的方法就不适用。

今天这篇文章就对测算表IRR报错或者负数的情况进行了一些探索以期对大家的实际工作有所帮助也希望能和大家一起交流学习。

备注为了方便大家的阅读我把之前的文章直接放到了前半部分如果之前已经看过的读者可以直接看后半部分。

1

作为一名房地产投资人员就永远绕不开内部收益率即IRR很多公司在前期土地研判时一般考量两个指标一个是净利润率另一个便是IRR比如我们知道的部分公司就要求净利润率及IRR必须达到双15%这个项目才可获取。

净利润率非常好理解但是这个IRR在房地产项目测算结果出来时很多朋友却不是特别理解到底IRR能够代表什么深层次的含义我们从这个指标当中能够得到什么信息IRR的高低对一个项目的影响在哪里

要知道IRR有什么用你首先得理解NPV是怎么算出来的。技术经济学的课本给我们讲到内部收益率IRR是基于净现值产生的一个概念它是指项目在整个计算期内当净现值等于零时的折现率。

为了便于理解我们举一个例子假设万科2017年某项目的现金流如下

我们常规做法应该怎么计算这个项目的IRR呢我们采用的是试错法的方式假设这个项目的折现率为x将每一期现金流折现到第1期合计净现值为0即

拿到这个公式可纳闷了这特么可怎么计算呢

按照传统的方式我们只有分别假定一个折现率去试错假设x=6%公式左侧为负假设x=4%公式左侧为正那么我们就可以推断IRR是介于4%-6%之间。这么算实在太麻烦。

在科技发达的今天好在excel给我们提供了强大的计算工具我们用IRR函数简单一拉结果就出来了最终算出这个项目的IRR=5%

IRR=5%说明了什么问题呢说明当这个项目现金流按5%折现时净现值刚好等于0如果小一点按4%折现净现值就大于0如果再大一点按6%折算净现值就小于0了这个项目就不可行了而且折现率此时越大那么亏得越多。

2

好了我们现在再回过头来重新理解IRR。

IRR是指在考虑资金时间价值的情况下项目投资在未来产生的投资收益现值刚好等于投资成本时的折现率。再进一步理解内部收益率是投资项目最低应达到的收益率。

IRR指标能够较为综合地反映项目管理、资本运营的效率和效益值涉及项目的资金计划是房地产企业对项目运营监控的核心指标。

计算NPV所用的折现率是一个项目的加权平均融资成本。每家企业都有自己的融资成本通常来说是个固定的值。

知乎上项梓例举了一个非常好理解的例子比如我开发一个住宅项目折现率为10%计算出项目的NPV>0说明这个项目是可以盈利的。现在我计算出这个项目的IRR是5%。当折现率等于5%的时候这个项目的NPV就变成0了。假如现在我的自有资金只够支持50%的前期投入另外的50%要去贷款。我找信托找基金给到我的贷款年利率是10%那我要不要贷款来做这个项目呢经过这一计算我们知道这个项目当我的融资成本超过5%IRR的时候NPV就会变成负的。说明不值得去贷款来做项目。

这个例子说明一个项目的IRR越高我越敢贷款来做项目。由此我们可以推断这个项目是非常难做的因为你去市场上是很难找到融资成本低于5%以下的钱的。

3

那紧接着我们要思考第二个问题了那就是如何来提高我们的IRR这样可以指导我们在做测算的时候应该如何去“随心所欲”地调整我们的现金流来匹配我们想要的IRR指标作为一名资深的投资人员我想你懂的。

我们还是采用上面的例子5%的IRR实在太低在很多发展商眼里这个项目肯定是通不过的因此作为一名资深的投资人员我们要想办法“做高”这个IRR。

根据上面我们列出的求IRR的公式我们首先应该想到的是在保证现金支出节奏不变的情况下尽可能“早”地实现销售收入。

因此我们尝试着把整个项目的现金流入都往前摞动1期即第5期的2000万摞到第4期实现第6期1500万摞到第5期实现第7期的500万摞到第6期实现因此这个项目的现金流就成了这个样子

此时用excel计算得出IRR=6%nice! 提高了1%。

同理在此基础上我们试着把现金流出往后延1期试试

此时用excel计算得出IRR=9%挺好又提高了3%。由于咱们这个例子中期数比较少现金流的数据也较少我们也只摞动了1期因此IRR的变动幅度还比较矜持。

若我们按照一个实际的房地产开发项目的现金流来计算收入往前多摞动几期支出往后也多摞动几期效果会更加明显。

在此基础上我们再增加销售收入试试比如再第7期增加1000万

此时计算得出IRR=18%已经比较理想了

同理在此基础上我们在第2期再减少支出1000万

此时计算得出IRR=44%相当不错了

由此我们基本发现了提升IRR四条最基本规律

①“快收”尽可能地把销售收入提前比如争取提前开盘、加快推售节奏。②“慢支”尽可能地把现金流出往后比如争取土地款分期支付、施工方工程款垫资、条件允许下延缓各类费用支付节奏。③“多收”尽可能多增加销售收入优化规划方案尽量多布局高溢价产品差异化定位把握自主定价权。④“少支”尽可能节约成本成本部同事测算时留给自己的“富裕量”部分投资同事应该是要多去争取的。

这篇文章发布后很多朋友留言其中有1个代表性的问题集中回复一下

问题现金流采用年度、季度、月度数据求解出来的IRR之间是什么关系

由于一般房地产项目的建设周期较短一个高层项目从拿地到交付的时间周期也就3年左右所以用年度现金流序列来计算IRR就不太合理所以房地产项目一般采用季度或者月度现金流序列来计算IRR。

他们之间就犹如名义利率与实际利率的关系。比如你去找银行贷款年利率是8%按月付息。由于是按月付息因此8%是年名义利率月利率=8%/12=0.66%年实际利率=1+0.66%^12?1=8.2%。可见名义利率与实际利率是有差异的且一般来讲实际利率高于名义利率。

同理我们假设P0为年初现金流初值当然P0同时亦为该年首季度和首月度初值P为终值。IRR年度、IRR季度、IRR月度分别为年度、季度、月度内部收益率。

则有P= P0*1+IRR年度= P0*1+IRR季度^4 =P0*1+IRR月度^12于是IRR年度=1+IRR季度^4-1=1+IRR月度^12-1

可见IRR年度≠4* IRR季度≠12* IRR月度这一点很容易出错大家一定要注意

4

除了提升IRR的问题外我们在实际测算过程中还经常遇到这样一种情况那就是测算出来IRR为负数这可如何是好搞得很多朋友一脸懵逼。

比如有这样一笔现金流

通过EXCEl求解得出IRR=-8%为一个负数。

此时大家一定非常迫切想搞清楚这几个问题

1、 IRR为负数是什么含义负数是什么情况产生的2、 测算表求解出IRR为负数后我们应该怎么调整现金流

为了得出更加一般性的规律我们首先得回归到IRR求解的数学模型中比如拿我们上面列举的求解公式来看

我们可以把这个方程抽象为

数学上我们把这种方程叫做一元n次多项式它是n次方程。n次方程应该有n个解其中包括负数根和重根很明显负根并无经济意义。只有正实数根才能是项目的IRR而方程的正实根可能不止一个。

而n次方程式的正实根的数目可用笛卡尔符号规则进行判断即正实根的个数不会超过项目现金流量序列多项式系数系列的正负号变化的次数p如遇有系数为零可视为无符号。

是不是越看越懵逼到底是什么意思呢能不能说人话......

直白一点就是说这个项目的现金流求解出来的IRR的个数取决于这笔现金流的“现金流”注意这里的现金流对应到测算表中应为净现金流由正转负或者由负转正的次数假设这个次数为p

如果P=0正负号变化0次则方程无根

如果P=1正负号变化1次则方程有唯一根。

如果P=2正负号变化2次则方程的正实根2个。

也就是说若项目的净现金流t=0,1,2,,n的正负号仅变化1次内部收益率方程肯定有唯一解。

而当净现金流序列的正负号有多次变化两次或两次以上内部收益率方程可能有多解。

5

为了便于大家更好的理解这里列举几种典型的现金流

(1)

这笔现金流序列正负号仅变化1次因此内部收益率方程只有唯一解。果不其然通过excel计算得出IRR=20%这是一笔比较常规的现金流与我们前文所列举的现金流特征一致。

2

这笔现金流序列正负号仅变化1次因此内部收益率方程只有唯一解。但这笔现金流计算得出IRR=-8%为负数。

问题来了为什么会出现负数呢

我们对比一下上面两笔现金流序列可以从中找到一个重大区别那就是“累计净现金流”的区别第一笔累计净现金流=500为正因此IRR为正而第二笔累计净现金流=-1000为负因此IRR为负。

通过这种观察得出结论是不是偶然呢我们进一步验证。

我们把第2笔现金流中第6期的金额调整为3000使得累计净现金流=0此时我们计算出IRR=0如图

进一步我把第6期净现金流金额再增加1000使得累计净现金流为正。果不其然此时计算得出IRR=6%成为正值了如图

为了得出一个更一般性的结论来指导工作我们再看几笔特殊的现金流:

3

这笔现金流序列正负号变化0次因此内部收益率方程应无解通过excel验算果然报错

4

这笔现金流序列正负号变化2次因此内部收益率方程至多有2个解即至多存在2个IRR。

5

这笔现金流序列正负号变化3次因此内部收益率方程至多有3个解即至多存在3个IRR。

看完以上五笔现金流案例我们大概可以总结出一个更一般性的结论来指导我们测算工作

1、若方案的第一笔净现金流0即正常的项目我们第一笔资金基本是支出的也就是我们投入的一部分现金流序列仅改变一次正负号且累计净现金流0此时项目必有唯一的“正”IRR解。

2、若方案的第一笔净现金流0现金流序列仅改变一次正负号且累计净现金流0此时项目必有唯一的“负”IRR解铺排的此现金流方案不可行需要调整。

3、若方案的现金流序列不改变正负号则方案的IRR不存在不能用IRR来评价此方案。

4、若方案的0现金流序列符号变化多次则方案的IRR个数不超过现金流序列符号变化的次数。在这种情况也可能会有唯一的IRR解也有可能无解。

显然我们在测算的时候是不希望IRR出现负值负值无意义也不希望IRR出现多解因为此时IRR无法确定而导致IRR失效。

查阅了很多文献在IRR存在多个解的情况下用excel的IRR函数就非常受局限因为无论由谁来做或无论你做多少次excel均只给出一个解这显然是不合适的。但尽管在这种情况下我们很多公司的测算表也是非常暴力地使用excel的IRR函数直接进行求解我个人认为此时求解出来的结果是有待商榷的。

因此我们在铺排现金流的时候期初为负后续期为正累计净现金流为正是我们需要关注的三个要点此时求解出来的IRR是唯一确定的正值。

严/肃/广/告/时/间

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最近支付宝的保险，搞了2件大事情。

一件是全民保·终身养老金保险，另一件是很多小伙伴关注的好医保·重疾险，相当创新哦~咱过几天说，今天就以全民保为例聊聊年金保险。

1.

全民保由人保承保。挂在支付宝【保险服务】热销榜TOP2，仅次于保呗儿热推的好医保·长期医疗。

首先要说全民保灵活的购买方式，你可以买出花儿来：1块钱就能买，没有金额、次数限制，还能定投……啧啧啧，这就是傍上流量大佬的保险大佬实力。

虽然有1元起保的噱头，其实说白了全民保就是（分红型）养老年金保险，养老年金+红利收益的模式。

其中养老部分的收益是固定的，分红部分的收益是不确定的。

养老年金：女性55岁后、男性60岁后按年（或月）领取，至终身。领取日前身故，返还保费或保单现价较大值。

分红红利：按月领取，复利累积生息。

保呗儿试了一下：假如我一次性投保1000元，按活到80岁算。养老年金每年领87元，我一共能领到2175元；而累计分红能拿4430.24元（预估）。养老年金+分红红利，一共是6605.24元。

6倍多的回报，是不是闪瞎了你的钛合金……双眼？

抹上牛血色口红，保呗儿要开启后妈模式了。

2.

首先，不说分红部分，全民保的养老年金收益率并不高。

先给大家伙介绍一下我的女子月月友，内部收益率计算公式：IRR。

IRR（内部收益率，Internal Rate of Return），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。 它是一项投资渴望达到的报酬率，越大越好。

IRR，实乃居家旅行、购买理财型保险的必备杀器。

用法炒鸡简单，excel表格里输入初始投资（负数）、输入历年收益，敲个IRR，搞定。

就拿保呗儿的投保演示为例：

保呗儿用IRR公式估算了一下，我购买全民保的养老年金投资回报率是1.96％。随便瞄一眼余额宝的货基七日年化，是3.3％（话说余额宝也是每况愈下……保呗儿早已战略转移）

这还是在不计较通胀前提下得到的保底投资回报率。

大家也可以算算自己买的年金险的年金投资回报率，保呗儿算了几款2018年的开门红产品，差异还挺大的。

3.

你说这种算法并不公平，分红都没算。

但是产品页面写得清楚明白：保单分红是预估的，也就是说极端情况下，可能一分不给。所有不承诺保底分红收益的分红年金保险都是如此。

全民保保单红利条款

就算算上演示的分红，全民保的投资回报率为3.91％。不算低也绝对不算高。

这也是保呗儿认为全民保缺乏诚意的一点：“1元就可以投保”以及产品页面的利益演算确实让人心动，但看上去更像鼓励人们用零钱投保年金保险。

而保呗儿很早就提醒过大家：带理财性质的分红年金保险更适合高净值人群作为分散投资的手段。

你投入1元换10元，富人投入100万换1000万。都是10倍杠杆，9块和900万的差距，能一样吗？

富人的稳健游戏玩不起玩不起。

对于在上升期奋斗中、希望用有限保险投入换得风险保障的你我，年金险明显不适用。

如果重疾住院手术亟需大笔资金，这样一份保险能给你什么？身故后才退返的几千块保费吗？

4.

事实上，包装的再好听，再多眼花缭乱的数据，也无法掩盖分红型年金保险低收益的事实。

而且人身险消费者投诉中，分红型人寿保险一直是大头。

保呗儿看了上周银保监爸爸发布的《关于2018年上半年保险消费投诉情况的通报》（有兴趣的童鞋自行搜），果不其然，分红型人寿保险又双叒叕了：

人身险投诉中，销售投诉9789件，其中分红型人寿保险销售投诉4569件，占比46.6％，甩开健康险、普通寿险和意外险，独占半壁江山。

投诉主要反映承诺固定分红收益、隐瞒保险期间或缴费期间、隐瞒退保损失、与银行存款或理财产品做简单对比等问题。

可以说，分红型年金保险不适合90％以上的投保人群。一旦买了也必须长期持有，否则退保损失都是必然。因为这类保险的保单现金价值是随时间增长累加的，前期都不高。

至于后期……你想想，被监管严格限制低风险投资项目，保险公司自己都赚不到很多钱，哪来的高分红给你？

保呗儿始终认为，还是趁身体底子不错的当下买好健康险、寿险、意外险，才是硬道理。同意就give me five，咱欢呼一声明儿见！

本文源自保险那点事

上次给大家分享了《2017年最全的excel函数大全6—日期和时间函数（下）》，这次分享给大家财务函数（上）。

ACCRINT 函数—返回定期支付利息的债券的应计利息

描述

返回定期付息证券的应计利息。

用法

ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, [basis], [calc_method])

重要:应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

ACCRINT 函数用法具有下列参数：

Issue 必需。 有价证券的发行日。

First_interest 必需。 有价证券的首次计息日。

Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Rate 必需。 有价证券的年息票利率。

Par 必需。 证券的票面值。 如果省略此参数，则 ACCRINT 使用 ￥10,000。

Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。

calc_method可选。 一个逻辑值，指定当结算日期晚于首次计息日期时用于计算总应计利息的方法。 如果值为 TRUE (1)，则返回从发行日到结算日的总应计利息。 如果值为 FALSE (0)，则返回从首次计息日到结算日的应计利息。 如果不输入此参数，则默认为 TRUE。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

issue、first_interest、settlement、frequency 和 basis 将被截尾取整

如果 issue、first_interest 或 settlement 不是有效日期，则 ACCRINT 将返回 #VALUE! 错误值。

如果 rate ≤ 0 或 par ≤ 0，则 ACCRINT 将返回 #NUM! 错误值。

如果 frequency 不是数字 1、2 或 4，则 ACCRINT 将返回 #NUM! 错误值

如果 basis 0 或 basis 4，则 ACCRINT 将返回 #NUM! 错误值。

如果 issue ≥ settlement，则 ACCRINT 将返回 #NUM! 错误值

函数 ACCRINT 的计算公式如下：

其中：

Ai = 奇数期内第 i 个准票息期的应计天数。

NC = 奇数期内的准票息期期数。 如果该数含有小数位，则向上进位至最接近的整数。

NLi = 奇数期内准票息期的正常天数。

案例

ACCRINTM 函数—返回在到期日支付利息的债券的应计利息

描述

返回在到期日支付利息的有价证券的应计利息。

用法

ACCRINTM(issue, settlement, rate, par, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

ACCRINTM 函数用法具有下列参数：

Issue 必需。 有价证券的发行日。

Settlement 必需。 有价证券的到期日。

Rate 必需。 有价证券的年息票利率。

Par 必需。 证券的票面值。 如果省略此参数，则 ACCRINTM 使用 ￥10,000。

Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

Issue、settlement 和 basis 将被截尾取整。

如果 issue 或 settlement 不是有效日期，则 ACCRINTM 将返回 #VALUE! 错误值。

如果 rate ≤ 0 或 par ≤ 0，则 ACCRINTM 将返回 #NUM! 错误值。

如果 basis 0 或 basis 4，则 ACCRINTM 将返回 #NUM! 错误值。

如果 issue ≥ settlement，则 ACCRINTM 将返回 #NUM! 错误值。

ACCRINTM 的计算公式如下：

ACCRINTM = par x rate x A/D

其中：

A = 按月计算的应计天数。 在计算到期付息的利息时指发行日与到期日之间的天数。

D = 年基准数。

案例

AMORDEGRC 函数—使用折旧系数返回每个记帐期的折旧值

描述

返回每个结算期间的折旧值。 该函数主要为法国会计系统提供。 如果某项资产是在该结算期的中期购入的，则按直线折旧法计算。 该函数与函数 AMORLINC 相似，不同之处在于该函数中用于计算的折旧系数取决于资产的寿命。

用法

AMORDEGRC(cost, date_purchased, first_period, salvage, period, rate, [basis])

重要:应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

AMORDEGRC 函数用法具有下列参数：

Cost 必需。 资产原值。

Date_purchased 必需。 购入资产的日期。

First_period 必需。 第一个期间结束时的日期。

Salvage 必需。 资产在使用寿命结束时的残值。

Period 必需。 期间。

Rate 必需。 折旧率。

Basis 可选。 要使用的年基准。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

此函数返回折旧值，截止到资产生命周期的最后一个期间，或直到累积折旧值大于资产原值减去残值后的成本价。

折旧系数为：

最后一个期间之前的那个期间的折旧率将增加到 50%，最后一个期间的折旧率将增加到 100%。

如果资产的生命周期在 0 到 1、1 到 2、2 到 3 或 4 到 5 之间，将返回 #NUM! 错误值。

案例

AMORLINC 函数—返回每个记帐期的折旧值

描述

返回每个结算期间的折旧值。 该函数主要为法国会计系统提供。 如果某项资产是在该结算期的中期购入的，则按直线折旧法计算。

用法

AMORLINC(cost, date_purchased, first_period, salvage, period, rate, [basis])

重要:应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

AMORLINC 函数用法具有下列参数：

Cost必需。 资产原值。

Date_purchased必需。 购入资产的日期。

First_period必需。 第一个期间结束时的日期。

Salvage必需。 资产在使用寿命结束时的残值。

Period必需。 期间。

Rate必需。 折旧率。

Basis可选。 要使用的年基准。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

案例

COUPDAYBS 函数—返回从票息期开始到结算日之间的天数

描述

COUPDAYBS 函数返回从付息期开始到结算日的天数。

用法

COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, [basis])

重要:应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

COUPDAYBS 函数用法具有下列参数：

Settlement必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Maturity必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Frequency必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis可选。 要使用的日计数基准类型。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

所有参数都将被截尾取整。

如果 settlement 或 maturity 不是有效日期，则 COUPDAYBS 返回错误值 #VALUE!。

如果 frequency 不为数字 1、2 或 4，则 COUPDAYBS 返回错误值 #NUM!。

如果 basis 0 或 basis 4，则 COUPDAYBS 返回错误值 #NUM!。

如果 settlement ≥ maturity，则 COUPDAYBS 返回错误值 #NUM!。

案例

COUPDAYS 函数—返回包含结算日的票息期天数

描述

返回结算日所在的付息期的天数。

用法

COUPDAYS(settlement, maturity, frequency, [basis])

重要:应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

COUPDAYS 函数用法具有下列参数：

Settlement必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Maturity必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Frequency必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis可选。 要使用的日计数基准类型。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

所有参数都将被截尾取整。

如果 settlement 或 maturity 不是有效日期，则 COUPDAYS 返回 错误值 #VALUE!。

如果 frequency 不为数字 1、2 或 4，则 COUPDAYS 返回 错误值 #NUM!。

如果 basis 0 或 basis 4，则 COUPDAYS 返回 错误值 #NUM!。

如果 settlement ≥ maturity，则 COUPDAYS 返回 错误值 #NUM!。

案例

COUPDAYSNC 函数—返回从结算日到下一票息支付日之间的天数

描述

返回从结算日到下一票息支付日之间的天数。

用法

COUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, [basis])

重要:应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

COUPDAYSNC 函数用法具有下列参数：

Settlement必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Maturity必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Frequency必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis可选。 要使用的日计数基准类型。

其他

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

所有参数都将被截尾取整。

如果 settlement 或 maturity 不是有效日期，则 COUPDAYSNC 返回错误值 #VALUE!。

如果 frequency 不为数字 1、2 或 4，则 COUPDAYSNC 返回错误值 #NUM!。

如果 basis 0 或 basis 4，则 COUPDAYSNC 返回错误值 #NUM!

如果 settlement ≥ maturity，则 COUPDAYSNC 返回错误值 #NUM!。

案例

COUPNCD 函数—返回结算日之后的下一个票息支付日

描述

返回一个表示在结算日之后下一个付息日的数字。

用法

COUPNCD(settlement, maturity, frequency, [basis])

重要:�...

理财特别害怕“不清不楚”。

不清楚自己有多少闲钱可以用来理财，不清楚自己投资的是什么产品，不清楚每次投资后的收益有多少......

长此以往，就会感觉一团糟。

米米准备给大家理一理，今天就先说说收益计算的问题。

这里面主要涉及到两个概念，第一个是IRR，第二个是XIRR。

IRR，意思是一组现金流的内部收益率，这些现金流（资金）不一定必须是相等的，但它们必须按固定的间隔发生，如按月或按年。

XIRR，意思也是一组现金流的内部收益率，这些现金流（资金）不需要是相等的，也不需要是定期发生的。

大家感受到这两个名词的差异了吗？IRR是计算固定期限投资的，而XIRR是不固定期限投资。

关于IRR，比较适用于计算定投、年金保险、花呗、借呗真实利率等。

第一个例子：

陈果投资了一个基金，每个月定投1000元，坚持了1年后，期末她拿到手的本金和利息是13000元，那陈果定投的收益应该是多少呢？

打开Excel表格，列出一个现金流表，再插入IRR函数进行计算，就可以得出相应的收益率。

不过1.23%的收益率是每期（每个月）的，我们需要乘以12，得出的年化收益率是14.76%。

除了期限固定的定投外，IRR也适用于年金类的保险。我之前在《交15万返还436万，合适吗？》这篇文章中详细讲到过。

针对图里的这类保险，在领取返还金的情况下，实际的年化收益是1.14！！！在不领取返还金的情况下，年化收益是4.12%

关于XIRR，它适用于计算期限不固定，较为复杂的投资产品收益。

举个例子：

还是陈果，她17年的一个投资情况，我之前给大家分析过一轮。

买入的产品种类不是关键，我们主要看她的投资时间。时间间隔不同，没有任何关联，那在这种情况下，陈果的年化收益如何计算呢？

列出上图的表格，注意一定要填写时间（时间按照DATE模式输入），在这样的情况下再插入XIRR公式，能直接得出年化收益：24.36%。

具体这个方法适用于什么时候呢？

一是进行年度或者季度的阶段性回测时，可以用这个方法算一算。

二是可以用来比较不同种类理财产品的收益，比如一年下来基金和P2P，哪种方式为你赚取的收益更高？

最后小结一下：

当大家投资的产品种类比较多的时候，就会发现EXCEL真的是救星。

所以不用怕麻烦，打开EXCEL表格，利用这两个公式，把自己投资的产品好好理一理，看看你的收益到底有多少。

理财中，清楚自己的收益真的很关键~

为了解开各种借款利率换算的困惑，我们可以利用EXCEL的神奇公式IRR。

投资、理财、积蓄、财富管理等概念

IRR函数（内部收益率函数）

不同还款方式因为占用本金的时间不同，所以在转化成以一年到期还本付息方式计算的"实际利率"时。需要计算本金的时间成本。而IRR函数就是帮助我们对比资金间时间成本的工具。

大家不理解IRR函数的定义没关系。我们只要知道他能帮我们计算借款的实际利率，会用它计算就可以了。

IRR的完整格式是： =IRR（现金流，预估值），其中的预估值用的时候忽略。

我们实际运用的时候格式是：=IRR（现金流）

其中现金流是一组连续，包含初始现金流，以及固定时间单位现金流的数值组。IRR公式通过计算现金流。得出在这个时间单位的实际利率。

比如固定时间单位是月，计算出的就是月利率，固定时间单位是天，计算出的就是一天的利率。

最终我们把它们转化成年利率，才算是完成全部计算。

IRR函数使用其实很简单，我们用上面几个例子来分别演示：

A 借款10000元，分12期还完，每期900元，那么实际年化是多少？

1、固定时间单位是月，初始现金流10000。每月现金流是-900

2、列出现金流数值组之后，直接用IRR公式计算月利率。

3、月利率转换成年利率（复利）的公式是=(月利率+1)^12-1。输入公式最后计算出实际年利率。15%的年化利率，很高了。

B 小明同学想通过信用卡分期购买一部iPhoneX，信用卡分期消费8400，分12期还完，月手续费费率为0.6% 。实际年化是多少？

1、这个题首先需要计算每期（月）现金流。总费率=8400*0.6%*12=604.8元 每期现金流=(604.8+8400)/12=750.4元

2、重复例A计算方式。可以看到手机分期利率并不低

C 周总找中介做了1笔30W信用贷，36期，每月手续费0.5%，每月还款9833元，另外中介收了贷款总额5个点的服务费。实际年化是多少？

1、这个例子主要是计算加上"服务费""砍头息"后的实际成本。因为服务费是提前预支的，可以看做是单位时间现金流不变，但初始现金流减少。

所以，固定时间单位按贷款总额计算，输入9833，初始现金流按30W减去30W*5%=28.5W输入。

2、利用IRR公式计算得出

3、对比正常贷款利率，5%的无服务费增加4个点利率成本。

通过3个例子大家应该能看到，IRR公式计算实际年利率的几个关键点。

1、计算初始现金流/实际使用现金流

2、固定时间单位

3、计算固定时间单位现金流

4、IRR函数格式

5、固定时间单位IRR值与年利率的转化

今天我们用3个不同例子，分别演示IRR的计算运用，同时总结了IRR公式运用的几个关键点，基本上把握好这几个点，市面上各种贷款实际利率我们就都能计算清楚了。

上次给大家分享了《2017年最全的excel函数大全7—财务函数（上）》，这次分享给大家财务函数（下）。

NPV 函数—返回基于一系列定期的现金流和贴现率计算的投资的净现值

描述

使用贴现率和一系列未来支出（负值）和收益（正值）来计算一项投资的净现值。

语法

NPV(rate,value1,[value2],...)

NPV 函数语法具有下列参数：

rate必需。某一期间的贴现率。

value1, value2, ... Value1 是必需的，后续值是可选的。这些是代表支出及收入的 1 到 254 个参数。

Value1, value2, ...在时间上必须具有相等间隔，并且都发生在期末。

NPV 使用 value1, value2,... 的顺序来说明现金流的顺序。一定要按正确的顺序输入支出值和收益值。

忽略以下类型的参数：参数为空白单元格、逻辑值、数字的文本表示形式、错误值或不能转化为数值的文本。

如果参数是一个数组或引用，则只计算其中的数字。数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文本或错误值将被忽略。

备注

NPV 投资开始于 value1 现金流所在日期的前一期，并以列表中最后一笔现金流为结束。NPV 的计算基于未来的现金流。如果第一笔现金流发生在第一期的期初，则第一笔现金必须添加到 NPV 的结果中，而不应包含在值参数中。有关详细信息，请参阅下面的案例如果 n 是值列表中现金流的笔数，则 NPV 的公式如下：

3NPV 类似于 PV 函数（现值）。PV 与 NPV 的主要差别在于：PV 既允许现金流在期末开始也允许现金流在期初开始。与可变的 NPV 的现金流值不同，PV 现金流在整个投资中必须是固定的。

NPV 与 IRR 函数（内部收益率）也有关。函数 IRR 是使 NPV 等于零的比率：NPV(IRR(...), ...) = 0。

案例

案例 2

ODDFPRICE 函数—返回每张票面为 ￥100 且第一期为奇数的债券的现价

描述

返回首期付息日不固定（长期或短期）的面值 ￥100 的有价证券价格。

语法

ODDFPRICE(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

ODDFPRICE 函数语法具有下列参数：

Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Issue 必需。 有价证券的发行日。

First_coupon 必需。 有价证券的首期付息日。

Rate 必需。 有价证券的利率。

Yld 必需。 有价证券的年收益率。

Redemption 必需。 面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。

Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。

备注

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效日期，则 ODDFPRICE 返回 错误值 #VALUE!。

如果 rate < 0 或 yld < 0，则 ODDFPRICE 返回 错误值 #NUM!。

如果 basis < 0 或 basis > 4，则 ODDFPRICE 返回 错误值 #NUM!。

必须满足下列日期条件，否则，ODDFPRICE 返回 错误值 #NUM!：

maturity > first_coupon > settlement >issue

ODDFPRICE 函数的计算公式如下：

短期首期不固定息票：

其中：

A = 付息期的第一天到结算日之间的天数（应计天数）。

DSC = 结算日与下一付息日之间的天数。

DFC = 从不固定的首付息期的第一天到第一个付息日之间的天数。

E = 付息期所包含的天数。

N = 结算日与清偿日之间的付息次数。 （如果包含小数，则向上舍入为整数。）

长期首期不固定息票：

其中：

Ai = 在不固定付息期内，从第 i 个或最后一个准付息期开始的天数（应计天数）。

DCi = 从发行日起到第 1 个准付息期 (i = 1) 之间的天数，或在准付息期 (i = 2,..., i = NC) 内的天数。

DSC = 结算日与下一付息日之间的天数。

E = 付息期包含的天数。

N = 第一个实际付息日与清偿日之间的付息次数。 （如果包含小数，则向上舍入为整数。）

NC = 奇数期内的准票息期期数。 （如果包含小数，则向上舍入为整数。）

NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

Nq = 从结算日到首期付息日之间完整的准付息期数。

案例

ODDFYIELD —返回第一期为奇数的债券的收益

描述

返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。

语法

ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

ODDFYIELD 函数语法具有以下参数：

Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Issue 必需。 有价证券的发行日。

First_coupon 必需。 有价证券的首期付息日。

Rate 必需。 有价证券的利率。

Pr 必需。 有价证券的价格。

Redemption 必需。 面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。

Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。

备注

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效日期，则 ODDFYIELD 返回 错误值 #VALUE!。

如果 rate < 0 或 pr ≤ 0，则 ODDFYIELD 返回 错误值 #NUM!。

如果 basis < 0 或 basis > 4，则 ODDFYIELD 返回 错误值 #NUM!。

必须满足下列日期条件，否则，ODDFYIELD 返回 错误值 #NUM!：

maturity > first_coupon > settlement >issue

Excel 使用迭代法计算函数 ODDFYIELD。 该函数基于 ODDFPRICE 中的公式进行牛顿迭代演算。 在 100 次迭代过程中，收益率不断变化，直到按给定收益率导出的估计价格接近实际价格。

案例

PDURATION 函数—返回投资到达指定值所需的期数

描述

返回投资到达指定值所需的期数。

语法

PDURATION(rate, pv, fv)

PDURATION 函数语法具有下列参数。

Rate 必需。 Rate 为每期利率。

Pv 必需。 Pv 为投资的现值。

Fv 必需。 Fv 为所需的投资未来值。

PDURATION 使用下面的公式，其中 specifiedValue 等于 fv，currentValue 等于 pv：

备注

PDURATION 要求所有参数为正值。

如果参数值无效，则 PDURATION 返回错误值 #NUM! 。

如果参数没有使用有效的数据类型，则 PDURATION 返回错误值 #VALUE! 。

案例

PMT 函数—返回年金的定期支付金额

描述

PMT是一个财务函数，用于根据固定付款额和固定利率计算贷款的付款额。

可使用 Excel 公式指导算出贷款的月还款额。 同时，你将了解如何在公式中使用 PMT 函数。

语法

PMT(rate, nper, pv, [fv], [type])

PMT 函数语法具有下列参数：

rate 必需。 贷款利率。

Nper 必需。 该项贷款的付款总数。

pv 必需。 现值，或一系列未来付款额现在所值的总额，也叫本金。

fv 可选。 未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额。 如果省略 fv，则假定其值为 0（零），即贷款的未来值是 0。

类型 可选。 数字 0（零）或 1 指示支付时间。

备注

PMT 返回的付款包括本金和利息，但不包括税金、准备金，也不包括某些与贷款有关的费用。

请确保指定 rate 和 nper 所用的单位是一致的。 如果要以百分之十二的年利率按月支付一笔四年期的贷款，则 rate 应为 12%/12，nper 应为 4*12。 如果按年支付同一笔贷款，则 rate 使用 12%，nper 使用 4。

提示 要求出贷款期内的已付款总额，可以将返回的 PMT 值乘以 nper。

案例

PPMT 函数—返回一笔投资在给定期间内偿还的本金

描述

返回根据定期固定付款和固定利率而定的投资在已知期间内的本金偿付额。

语法

PPMT(rate, per, nper, pv, [fv], [type])

PPMT 函数语法具有下列参数：

Rate 必需。 各期利率。

per 必需。 指定期数，该值必须在 1 到 nper 范围内。

Nper必需。年金的付款总期数。

pv必需。现值即一系列未来付款当前值的总和。

fv 可选。 未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额。 如果省略 fv，则假定其值为 0（零），即贷款的未来值是 0。

类型 可选。 数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。

备注

请确保指定 rate 和 nper 所用的单位是一致的。 如果贷款为期四年（年利率 12%），每月还一次款，则 rate 应为 12%/12，nper 应为 4*12。 如果对相同贷款每年还一次款，则 rate 应为 12%，nper 应为 4。

案例

PRICE —返回每张票面为 ￥100 且定期支付利息的债券的现价

描述

返回定期付息的面值 ￥100 的有价证券的价格。

语法

PRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

PRICE 函数语法具有下列参数：

Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Rate 必需。 有价证券的年息票利率。

Yld 必需。 有价证券的年收益率。

Redemption 必需。 面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。

Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis 可选。 ...

Excel能力之大，要认真学习

虽说已经入秋了，但广州的太阳还是那么毒。。。

此时超模君一边吹着空调一边码着字。

最近，超模君正在跟进一个金融性产品（数学+金融，完美）的项目，原本技术团队想用MATLAB和Python秀一把技术，没想到被Excel虐了一把。

数据初步处理和基础计算，还真的要用Excel！！！

我能获得的投资本息有多少？

未来值FV函数：

在计算过程中，我们经常会遇到某项投资到期后，本金和利息一共有多少钱的问题。

此时可以直接利用Excel函数中的FV（终值）进行计算，就能很快得出结果了。

FV函数的语法形式为：FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type)

大致说明一下这些字母的含义：

Rate：投资产品的利率；

Nper：总投资（或贷款）期数；

Pmt：每期投资（或贷款）的金额；

Pv：现值，也称为本金，也就是拿多少钱投资；

Type：数字0或1，是指定付款时间是在期初还是期末，如果省略，则假设其值为0。

了解每个字母代表的含义后，只需要在相应的位置填入数字，按一下确定就能得到结果了。

举个栗子：

假如刘强西在投哪网每月定投1000块钱，收益率就按10%计算，那么3年后刘强西能获得多少钱呢？

这里我们可以看到，因为是每月固定投资1000块钱，所以利率和时间都是以月为单位。

公式写为：FV（10%/12，36，-1000，0，0），最终结果为：41781.8元

注：Pmt之所以写成-1000，是因为这是每月支出的金额，所以用“-”表示支出；

Pv表示最开始的资金，如果账户上一分钱都没有，则为0；

我需要投入多少本金？

现值PV函数：

PV一般是用来计算某项投资的现值，意思也就是为了实现N年后拥有M元，你现在投资多少钱。

PV函数的语法形式为：PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type)

刘强西的目标是3年后攒够5万块钱（买房是买不起的咯），现在某平台有款理财产品年化收益率是8%，那么刘强西要那多少钱做投资，才能确保目标实现呢？

结果表明，刘强西要投39691.6元3年后才有5万块，有点心塞。。。

这里就会有模友问，如果想计算每月拿出多少钱做投资呢，那要怎么算？

其实很简单，可以再基础结论上“÷12”，或者直接计算Pmt也行。（但要注意，时间统一成“月”）

有频次的投资，怎么核算年化收益率？

内部收益率公式IRR：

IRR其实表示的是内部收益率，每一个投资会产生相应的产生一系列的现金流转，IRR就是通过一系列的现金流量，反推出一个实际利率。

IRR函数的语法形式为：IRR（Values,Guess）

IRR：收益率；

Values：现金流；

Guess：预估值。

还有个栗子：

这次，刘强西在光棍节用信用卡刷了2万块（老板就是不一样），然后选择12期还款，当时信用卡的手续费为0.6%，所以总共要支付的手续费为20000*0.6%*12=1440元。

所以每期还款为：20000/12+1440/12=1786.67元。

此时将刷卡金额20000和每期还款1786.67组成一列，之后便可以用用IRR计算每期利率（看，就在红框里）

想得到年利率，就直接把月利率×12就可以啦！

任性的投资，又该怎么算年化收益

不连续投资的收益率公式XIRR：

刚才讲的IRR公式是比较适合有规律的投资或者贷款，但其实很多时候我们的经济行为都很任性。

比如这个月手上钱多，诶，扔个2000到投哪网；下个月剁手比较严重，则从投哪网拿些钱出来。

那这样要如何核算理财收益？那就要用XIRR。

XIRR函数的语法形式为：XIR（Values,Dates,Guess）

XIRR：不定期投资收益率；

Date：投资时间；

继续吃栗子：

刘强西在1月4号买了3000元投哪网的月安心，在10号的时候又买了3000元，然后16号买了5000元，又在8月10日和10月10日，各又买了10000元。

那问题就来了，到10月底，该基金账户上总共就有35000元，那这种情况下的收益率是多少呢？

这个计算结果就是最后的年利率（因为是不定期投资，所以不用再乘以12了），也就是说这一次刘强西的实际收益率就是39.19%。

虽然看起来是有点复杂，但是数据录入准确的话，计算还是很方便的。

方法讲完了，那就来做做题吧：

如果选择一个年化收益10%的理财产品，每月存1000（无鸭梨吧），20年后，你将有多少钱呢？

如果算不清，那就交给投哪网吧

一个券商+国资背景且有银行存管的理财产品

新手标（7天）年化可达惊人的9%

短期标年化预期收益率7.2%

最高年化利率预期可达10.6%

更重要的是：

作为安全运营五年多的老平台，投哪网管理团队业内知名，目前成交额突破397亿。

平台于2016年7月在广发银行完成资金存管，各方面都比较合规。结合平台背景看，综合实力的确不俗。

接下来看看它的资产类型。投哪网主要做机动车抵押贷款，资产相对安全。

因为车贷项目标的金额比较小，车也容易变现流动性好。只要汽车估值高于贷款额度，坏账率就很低了。

而且投哪网项目源于线下300多家直营网点，项目来源比较靠谱，虚假标的嫌隙降低。

初步来看，平台资产相对优质，项目来源真实可靠，风险大打折扣。

平台风控体系采用的是“传统信贷工场+大数据征信体系”。即结合金融大数据获取信息，像工厂标准化制造产品一样对信贷进行批量处理。

专业角度讲，就是利用消费场景、大数据、反欺诈系统、决策引擎等金融科技手段，通过强大的量化系统，减少人工操作，降低操作风险。

本期给大家推荐的是新手标，1个月年化9%。如果投资5000元，加上50元返金券，综合年化21%。

最良心的是，持有1个月0转让费，本金灵活。1年期的标持有几个月转让，收益还是很可观的。

恰逢投哪网成立五周年，注册即送668元红包，趁机薅把羊毛可以有。

有兴趣朋友，可以点击下方的“阅读原文”注册投资。

　　                                       用EXCEL计算财务内部收益率

　　项目的内部收益率是衡量项目财务效益的重要指标，它在项目财务现金流量表的基础上计算得出，由于计算量大，往往是多种经营项目的可行性研究报告和实施计划编写中令人头痛的工作。笔者用EXCEL编写的项目财务现金流量表和内部收益率计算表很容易地解决了这个问题，不需要计算器和草表，自动计算出累计净现值和内部收益率。下面分步介绍：

　　1、在一张空白的EXECL工作表中建立如图所示的表格，通常我们取经济效益计算分析期为12年。

　　2、在财务现金流量表中输入公式：

　　在《项目财务净现金流量表》中，在单元格B6中输入公式“=SUM(B7:B9)”，在B10中输入公式“=SUM(B11:B15)”，在B16中输入“=B6-B10”。选中单元格B6，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M6单元格，B6～M6单元各种就有了相应的公式。用同样的方法对B10和B16进行操作。

　　在B17中输入公式“=SUM($B$16)”，在C17中输入公式“=SUM($B$16：C16)”，选中单元格C17，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M17单元格，D17～M17单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM($B$16:D16)、SUM($B$16:E16)、……、SUM($B$16:M16)。

　　这样，在表中填入相应的现金流出流入，就可以计算出项目的净现金流量。

　　3、在内部收益率计算表中输入公式：

　　在单元格B22中输入公式“=B16”，用第2步中的方法使C22～M22中的公式分别是：=C16、=D16、……、=M16。

　　在单元格B23～M23中分别输入公式“=（1+0.12）^-1”、“=（1+0.12）^-2”、……、“=（1+0.12）^-12)”。在单元格B26～M26中分别输入公式“=（1+B29）^-1”、“=（1+B29）^-2”、……、“=（1+B29）^-12)”。

　　在单元格B24中输入“=B22*B23”，B27中输入“=B22*B26”，用第2步中的方法使C24～M24中的公式分别是：=C22*C23、=D22*D23、……、=M22*M23，使C27～M27中的公式分别是：=C22*C26、=D22*D26、……、=M22*M26。

　　在B25中输入公式“=SUM($B$24)”，在C25中输入公式“=SUM($B$24：C24)”，选中单元格C25，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M25单元格，D17～M17单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM($B$24:D24)、SUM($B$24:E24)、……、SUM($B$24:M24)。

　　在B28中输入公式“=SUM($B$27)”，在C28中输入公式“=SUM($B$27：C27)”，选中单元格C28，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M28单元格，D28～M28单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM($B$27:D27)、SUM($B$27:E27)、……、SUM($B$27:M27)。

　　4、计算内部收益率：用鼠标单击“工具”菜单，选择“单变量求解”，弹出单变量求解对话框，在目标单元格输入框中输入$M$28，在目标值输入框中输入0，在可变单元格输入框中输入$B$29，计算机计算出的内部收益率显示在B29单元格中。

　　注意：当现金流出和流入数字变动时，需要重复第4步操作，方可计算出新的内部收益率。

（本文内容由百度知道网友答疑组小惠贡献）