财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

经常有些财务经理人会说，我们希望在ERP系统中实现实时的数据跟踪，能很快就发现下属公司的异常情况。事实上，财务分析最先要找的就是异常，财务分析通常会包含两个维度：数据分析和业务分析。

一、分析数据

数据分析要求分析人员具备对数据的敏感性，能及时发现异常数据。敏感性来源于对数据来龙去脉非常清晰的理解，看到一个数据，能迅速想到各种关联关系，并迅速判断背后可能的原因。

怎样的数据属于异常数据呢？

1．与预定目标对比没有完成既定目标；

2．与历史数据对比发生大的波动；

3．关键指标（比率或KPI)不在正常范围。

二、分析业务

业务分析是要透过数据再深入去理清数据背后的业务原因，发现流程中可能的问题点。比如，毛利率下降，明细数据反映出来最大影响来自售价，那就要延伸看价格为什么下降？是因为到了季度末，所以业务员大量冲业绩采用了降价销售？那么这个价格是否在控制范围？是否需要重新评估定价策略？降价带来了多大的销量增加？这个数据以后是否有参考意义？

再来看一个的案例：A公司主营做基建项目施工，给移动建基站，季度末做分析时发现，怎么利润那么高！后来仔细一问才知道，100个基站，已经建成了90个，项目经理完工进度上反馈的也是90个，理所当然地，财务就确认了90%的收入，这对吗？看起来很对，可事实上，100个基建，这90个不是在无人区就是在城市边沿，施工成本很低，剩下的10个全是城市中心商业区，施工周期最长，成本也最高。

还有一个案例，农产品加工企业的分析报告中反映，当期产品生产成本对比上年同期增加了10%，是什么原因呢？经分析主要有三个原因：原料质量整体下降导致产出率降低；能源耗用对比上年同期大幅增加；原料收购总量对比上年下降，分摊的单位固定成本增加。在这三个因素中，哪项是需要经营分析会上需要重点注意并提出改善建议的？短期看显然只有能耗是企业可以改善的，因为原料在收购开始几乎就已成既定事实，想要改善也只有在来年下功夫。

所以说，业务分析首先需要财务的核算口径能真实反应业务，然后需要发现数据异常背后的业务逻辑，最后是要能分辨出什么是可控的，并作为重点跟进和改善。

三、如何分析

常用的财务分析方法主要有：比较分析法、比率分析法、趋势分析法，实际应用中通常会结合起来使用。

（一）趋势分析

趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明和经营成果的变动趋势的一种方法。

趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式：

1．重要财务指标的比较

它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法：

（1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：

定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额

（2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：

环比动态比率＝分析期数额÷前期数额

2．会计报表的比较

会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断和经营成果发展变化的一种方法。

3．会计报表项目构成的比较

这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题：

（1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

（2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；

（3）应用，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

（二）比率分析

法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种：

1．构成比率。构成比率又称结构比率，是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为：

构成比率＝某个组成部分数额/总体数额

利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。

2．效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

3．相关比率。它是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如流动比率。

比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。但采用这一方法时对比率指标的使用该注意以下几点：

（1）对比项自的相关性。计算比率的子项和母项必须具有相关性，把不相关的项目进行对比是没有意义的。

（2）对比口径的一致性。计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。

（3）衡量标准的科学性。运用比率分析，需要选用一定的标准与之对比，以便对企业的财务状况做出评价。通常而言，科学合理的对比标准有：①预定目标，②历史标准；③行业标准；④公认标准。

3．比较分析

比较分析法是将两个年份的财务报表进行比较分析，旨在找出单个项目各年之间的不同，以便发现某种趋势。在进行比较分析时，除了可以针对单个项目研究其趋势，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出隐藏的问题。比如，如果发现销售增长10%时，销售成本增长了14%，也就是说成本比收入增加的更快，这与我们通常的假设是相悖的，我们通常假设，在产品和原材料价格不变时，销售收入和销售成本同比例增长。现在出现了这种差异，一般有三种可能：一是产品价格下降，二是原材料价格上升，三是降低。要确定具体的原因,，这就需要借助其他方法和资料作进一步的分析。

如果您是第一次做分析报告，把这些点考虑到，基本就八九不离十了。当然，还离不开您对公司业务以及发展趋势的了解。

财务分析关系到企业的发展，只有把企业的财务分析做好，才能把好企业的财务命脉，进而从财务管理的高度把控企业的整体财务需求和发展。

第一部分：数据分析框架

为了分析问题的聚焦，我们具体拿互联网电商来举例子说明，至于其他的比如互联网金融、教育、社交等等，可以依此借鉴。

（1）从互联网实体角度分析。我们可以从以下7个角度构建互联网数据分析体系。

买家：基本特征分析、交易行为分析、流量行为分析、售后满意分析等

卖家：基本特征分析、经营效果分析、流量曝光分析、售后满意分析、产品分析等

产品：基本特征分析、交易行为分析、流量曝光分析、售后满意分析等

行业：基本特征分析、经营分析、曝光分析、售后分析、产品分析、买卖家分析等

设备：移动端分析、PC端分析、访问对象分析、cookie分析、session分析等

日志：访问对象URL分析、cookie分析、session分析等

事件：登录、流量、点击、曝光、下单、交易、支付、物流、评价、纠纷、仲裁等分析

这个实体分析方法，可以称得上是万能的数据分析框架，适用于所有的互联网企业。我曾工作过的阿里巴巴、腾讯、随手记等企业，我个人都是按照这个套路去构建互联网的分析体系。

（2）从用户的关键路径进行分析。

关键路径分析方法是一个行之有效的常用分析方法，也是做数据化运营的常用工具。关键路径分析让我们聚焦于核心环节，排除杂音，定位出业务的核心问题，快速的加以解决。在应用关键路径分析时候，我们往往先把可能的结果、以及最关心的结果梳理出来，以结果为导向追溯行为的根本，当然，也可以从行为的初始出发，梳理出所有可能的行为路径，找出关键行为，导向我们最终设计好的结果中去。下面我们举例子说明下：

在电商网站中，我们假设我们运营目标是让用户购买网站上的商品（在这里，我要插说几句，我们的目标有时候不只是购买，在精细化运营中，往往会根据用户的生命周期，确定关键路径的目标，比如对于一个进入期的新买家，我们通常会发一些购物攻略加以指导，针对流失期的买家，关键路径的结果我们可能导向申领我们的优惠劵之类，等等。关于这一部分数据化精细化运营方面，在大数据应用系列的数据化运营小讲，我们会详细加以分享，敬请关注）。刚才谈到，我们假设我们运营目标是让用户购买网站上的商品，那么我们可以把关键路径，也即，用户的购买路径梳理出来：

a.用户登录/注册》搜索关键词》查看商品详情》加入购物车》点击下单》确认付款》确认收货

b.用户搜索关键词》类目和店铺》卖家交流》点击下单》确认付款》确认收货

通过这种关键路径，我们还常常进行漏斗分析，从而进行流量的转化分析，找出影响到达最终结果的关键环节。

（3）从KPI拆解角度分析。

KPI拆解分析方法也是比较常见的互联网分析方法。核心思想是先定一个总体目标，比如今年营收12亿，那么可以把这个指标拆解到各个业务线去，业务线再进行拆分，比如分解为12个月，每个月需要达成营收额，接着，就是达成该营收额，根据流量的转化情况，估算出需要多少的流量，目前平台已有多少流量，需要外拓引流多少流量才能达成目标，这就可以层层的拆解指标，最终或落地到产品团队或部分到运营团队去承担KPI任务。

第二部分：数据分析常用分析方法

常用的数据分析方法有：PEST分析方法、5W2H分析法、4P营销分析法、逻辑树分析法、指标拆分法、对比分析法、漏斗分析法、用户行为分析法、用户生命周期分析法、金字塔分析法等等，下面我们逐个的简单说明下

（1）PEST分析方法

这个方法主要应用于行业研究中。从政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）、技术（Technical），简称PEST角度对一个行业进行比较分析。下面我们举一个例子：我们小讲开始就谈到数据分析行业前景，那么我们在此利用PEST分析下大数据行业前景如何？

（2）5W2H分析法

这个方法主要应用于用户行为研究和专项问题分析，从时间、地点、人物、事情、原因、方式、价格等7个方面对一个问题进行刻画研究。请看如下案例二：

（3）4P营销理论

这个方法主要应用于公司整体经营状况分析，是比较经典的营销分析方法。该方法从产品、价格、渠道、促销等四方面对企业经营状况进行全面分析。请看如下案例三：

（4）逻辑树分析法

这个方法也称作问题树分析方法，主要应用于针对业务存在的问题进行专题分析，是数据分析方法中非常常见的一种分析方法。请看案例四：

（5）指标拆分法

这个方法也是经常适用的方法，特别是为了达成业务目标，我们往往都会先定一个总的目标，然后再初步的拆解指标。下面我们讲讲案例五：

（6）对比分析法

对比分析法是非常常用的基础分析方法，虽然方法特别简单，但几乎所有的分析报告中，都会采取对比分析方法。比如去年同期相比、上个月环比、目标和实际达成相比、各个部门和业务线相比、行业内竞品比较、营销效果对比，等等。这里需要注意的是我们不管是横向比较还是纵向比较，比较的双方一定要有可比性，并且在同一个维度、粒度上去比较，要不是毫无意义的。

（7）漏斗分析法

漏斗分析方法经常应用于产品的转化分析。举个电商的例子：用户登录网站1千万，浏览商品详情页200万，加入购物车80万，下单支付50万，支付成功40万。每一步都是转化率的问题。针对关键路径进行漏斗分析能够帮助我们快速的定位到问题所在。从而能够及时做出决策。

（8）用户行为理论

也称用户的活动周期理论。该分析方法，往往用于对用户的基础研究中。用户行为过程分为认知、熟悉、试用、使用和忠诚5个步骤。

（9）用户生命周期理论

该分析方法，也往往用于用户基础研究中，在互联网领域应用广泛。用户的生命周期分为进入期、成长期、成熟期、衰退期、流失期。每一个阶段用户的行为特征是不一样的，其价值是不一样的，需要精细化的运营。不可急功近利。

（10）金字塔理论

金字塔这个分析方法正好和漏斗分析方法相反，它是基数大，上层小。最初是英国历史学家、政治学家诺斯科特·帕金森(C.Northcote Parkinson)在《帕金森定律》(Parkinson's Law)一书中，论述在行政管理中，行政机构会像金字塔一样不断增多，行政人员不断膨胀，每个人都很忙，但组织效率越来越低下。这条定律又被称为“金字塔上升”现象。后来，人们将这一理论延伸应用，不再只限于本意。大凡是基数大，上层小，符合金字塔特征的研究分析都可以套用到该理论中。所以，金字塔这幅图也常常见于各分析报告中。比如，分析用户群体特征（马斯洛需求层次模型、用户价值模型等等）

综上所述种种数据分析方法，如果在一份分析报告中，能够把这些分析方法都灵活反复体现和应用，那么，这个分析报告一定会比较丰满的。

第三部分：数据分析的流程

数据分析的流程主要分为六步骤，遵循这种方法，一个完整的数据分析项目就出来了。

（1）明确分析目的：我们接到一个分析任务，首先要弄清楚我们分析的对象是什么，要达成怎样的目的，不能陷于为了分析而分析。然后，要熟悉行业和业务，透彻的理解分析的目的，构建起分析的角度和体系。

（2）进行数据准备：我们有哪些数据，通过什么途径可以获取到需要的数据，往往涉及到内部数据和外部数据，内部数据常常是我们的业务库或者基础数据团队建立起来的数据仓库系统，外部数据方面，现在各行各业都有大数据交易源，还有大量的公开市场数据。

（3）进行数据加工处理：主要通过数据清洗工作，对重复值进行去重处理、对异常值错误值进行修正或剔除、对缺失值进行填充修正或删除。如果软件环境为支持大数据量情况下，还需要对数据进行抽样处理。经过这些预处理后，最重要的就是进行数据的计算统计、合并转换，让数据符合目标分析过程。

（4）进行数据分析挖掘：绝大部分的分析目标达成都可以刚才介绍的分析方法外加常见统计分析等达到。主要的分析：整体和组成分析、走势趋势分析、均值方差分析、排序TOP分析、同比环比纵横比较分析、频度频率分析、相关关系分析、数量和比例的双坐标分析、逻辑结构分析、金字塔分析、漏斗图分析、矩阵图分析、指标拆解分析、PEST分析、5W2H分析法、4P营销分析等等。还有一部分分析需要到更高级的数据分析方法才能得到结论。

（5）进行数据结果图表展现：数据分析的目的就是要解决问题的，往往数据分析师不是需求的发起人，那么这就需要数据分析师把分析的数据和结论展现给需求方。最佳的方式就是通过图表，有理有据形象的重点突出且专业的表达出来。根据第（4）步骤的分析，我们可以选取恰当的图标。比如常用的有：折线图、柱形图、条形图、饼图、冒泡图、散点图、矩阵图、雷达图、双坐标图、瀑布图、帕累托图、金字塔图、漏斗图等等。

正如我之前的一篇文章 《图说可视化，报表也能做得如此酷炫！》，讲到帆软报表制作数据可视化的几个关键点。

（6）写出分析报告：数据分析最终的结论全部体现在分析报告中，一个分析师水平如何，只要看他写过的一份分析报告就可以完全清楚了。综合灵活应用这么多的分析方法和各种各样的展示图表，分析报告一定会显得非常丰满。下面一个问题我们再详细和大家讨论数据分析报告的相关事情。

巴菲特说：“只有你愿意花时间学习如何分析财务报表，你才能够独立地选择投资目标”。相反，如果你不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏，巴菲特认为，你就别在投资圈里混了。

那么如何像巴菲特一样精通财务报表分析呢？我们来看看他本人有哪些方法。

1、垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目

垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。扣扣山山贰叁是六贰奇六酒

第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。

第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。

第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。

经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。

2、水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目

水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。

水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。

这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。

3、趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目

趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。

趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。

巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。

4、比率分析——最常用也是最重要的财务分析方法

比率分析，就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率，分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。

财务比率一般分为四类：盈利能力比率，营运能力比率，偿债能力比率，增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。

从巴菲特过去40多年致股东的信来看，巴菲特这四类比率中最关注的是：净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率。财务比率分析的最大作用是，使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较。

财务比率的常用标准有三种：历史标准、经验标准、行业标准。巴菲特经常会和历史水平进行比较。

5、因素分析——分析最重要的驱动因素

因素替代法又称连环替代法，用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。比如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价，往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。

巴菲特2007年这样分析，1972年他收购喜诗糖果时，年销量为1600万磅。2007年增长到3200万磅，35年只增长了1倍。年增长率仅为2%。但销售收入却从1972年的0.3亿增长到2007年的3.83亿美元，35年增长了13倍。销量增长1倍，收入增长13倍，最主要的驱动因素是持续涨价。

6、综合分析——多项重要指标结合进行综合分析

企业本身是一个综合性的整体，企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的，只是单独分析一项或一类财务指标，就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起，从企业经营系统的整体角度来进行综合分析，对整个企业做出系统的全面的评价。

目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系。最重要最常用的是杜邦财务体系：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力，还可以根据其驱动因素进一步细分。

7、对比分析——和最主要的竞争对手进行对比分析

和那些进行广泛分散投资的机构不同，巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司，前10大重仓股占组合超过80%，这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平。在长期稳定发展的行业中，那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手。比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐，快餐行业中的麦当劳与肯德基，飞机制造行业中的波音与空客。两个超级明星企业旗鼓相当，几乎垄断了行业的大部分市场，这就形成了典型的双寡头垄断格局。

因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法。

8、前景分析——预测未来长期业绩是财务分析最终目标

巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司，而是寻找极少数超级明星：“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利：我们不仅要在合理的价格上买入，而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符。但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的唯一机会”。

对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标。巴菲特说得非常明确：“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力。

在企业经营数据分析中，财务数据是不可或缺的组成部分。而财务数据中通常以资产负债表、利润表、现金流量表三张表为最基本也是最重要的数据表，今天主要跟大家分享自己在企业财务数据相关常用的数据分析经验和方法，欢迎大家共同交流学习进步。

——本文数据分析工具为FineBI V4.1

一、基础财务数据表

在这之前我们先来初步看看资产负债表、利润表、现金流量表这三张基本财务数据表的业务含义，以及之间存在的业务关联关系。

1.资产负债表

资产负债表主要包含企业经营在每个会计期初和期末期间总的资产现金（企业还有多少现金，至少还能换取多少现金）、总体负债情况（企业目前欠了多少债务）以及股东等企业所有者的权益（股东投资金额以及累计盈亏情况），通常用于反映企业资产结构、偿债能力、管理水平、利益归属等情况，类似于某个时间点用照相机给企业拍摄的一张企业经营总览照片。

2.利润表

利润表主要包含企业经营在一段时期内的效益能力，如企业营业收入、营业成本、净利润等信息，通常用于反映企业的盈利能力和产品竞争力，类似于某段时间内用摄影机给企业拍摄的一段盈利能力视频。

3.现金流量表

现金流量表主要包含企业经营在一段时间内生产经营、投资以及筹资活动中产生的现金流情况，通常用于反映企业的利润水平和企业健康情况，类似于某段时间内用摄影机给企业拍摄的一段现金流量周转视频。

业务关联关系

其中现金流量表中企业在进行经营、投资以及筹资活动中产生的企业资产现金流量周转，会影响到企业资产负债表中的总资产现金，同时也会在利润表中有所体现；利润表中的企业经营盈利情况，会影响到资产负债表中的企业股东的所有者权益。

我们在理解清楚了财务数据的基本逻辑关系之后就需要学习和掌握一些常用的财务数据分析方法了，否则即使对基本财务逻辑原理倒背如流，也很难通过财务数据的分析从而对企业的经营决策有所引导，下面给大家介绍同型分析、趋势分析、比较分析这三种常用的数据分析方法。

二、同型分析

首先来看看我们财务数据分析最常用的同型分析法，所谓同型分析其实本质上是一种结构分析方法。例如对于资产负债表，我们通常可以通过同型分析详细列明企业各项资金占据总资产的比重，分析企业的资产负债组成结构。另外对于财务数据中的利润表，我们同样也可以通过同型分析法观察各个项目在利润表中的结构占比，以及收入到利润的过程中每一个步骤所产生的损耗等。

这边我们来看一个对资产负债表做数据同型分析的实例：

我们通过FineBI的汇总表格，对资产负债表做数据同型分析，自动计算出每一项资产在总资产中的占比。从上图可以快速看出，企业的固定资产为59.67%，无形资产为1.57%，流动资产中存货、货币资金、应收账款、预付账款分别为5.19%、18.44%、13.56%、1.57%，也就是企业流动资产仅占据企业资产的38.76%，固定资产接近60%。这家企业固定资产如此之大，初步估计应该是一家传统制造型的企业。

另外我们来单独看这家企业流动资产中的应收账款，竟然占据了企业总资产的13.56%，这比例对于总资产来说已经是一个不小的数值了，说明这家企业的产品没那么好卖，也许正面临着较大的市场竞争，因为很多制造型企业往往和采购方签约有可能采取延后收款时间来获得更大的市场竞争能力。

最后看下这家企业的负债情况，企业总负债占据了62.01%，其中短期借款占比最大，占据了53.63%，其次是应付账款，为8.38%。股东权益方面总共占据了37.99%，其中最初企业股东共同投资的原始股本占据比例为33.52%，未分配利润占比为4.47%，盈余公积和资本公积都是0，总体来看企业经营效益并不是很好。

三、趋势分析

第二种财务数据常用的分析方法为趋势分析法，通常指的是将实际达到的结果与不同时期的财务数据中同类历史指标数据进行比较，从而确定财务经营状况、经营成果和现金流量的变化趋势以及变换规律的一种分析方法。通常对于企业的资产负债表、利润表、现金流量表来说，现金流量表经常需要通过趋势分析的方法来观察某一段时间内企业现金流量变化的走势。

我们来看看上图通过FineBI工具自动统计出的某企业现金流回款趋势数据，可以看出第一季度的销售合同金额数据比较小，这可能跟春节年初假期有关，导致企业该季度的现金流较少。另外在一年中5月份、7月份以及9月份是销售旺季，企业的现金流回款以及销售额都相对较好，第四季度总体企业合同金额和回款金额数据趋于稳定，12月份在第四季度的现金流中总体来说是最好的。

四、比较分析

最后给大家介绍的一种常用的财务数据分析方法为比较分析法，通常指的是通过两个或者两个以上相关指标进行对比，确定指标之间的差异，并进行差异分析或者趋势分析的一种数据分析方法。比较分析方法通常可以划分为三大类：

第一类是企业内部指标数据进行对比分析，例如企业各个地区的销售额可以进行数据比较分析，找出销售业绩相对较好的地区总结相关经验给销售业绩相对较差的地区进行优化整改。例如上图中我们可以通过热力地图快速感受到企业在北京、上海地区销售体量的重要性，但是同类地区例如广东的广州和深圳却并不突出，这个是企业决策层所急切需要关注的问题。

第二类是对于企业同一指标可以根据不同的时间形成多个指标进行对比分析，例如企业的销售额可以进行同比环比分析，结合预警小图标，快速观察出和去年或者上个月的销售业绩是否提升或者下降，找出对应时间可能存在的企业经营问题。

第三类情况下，除了和企业自身的经营数据做对比之外，我们还可以将自身企业的数据和同行业的同等或者优秀企业的调研参考数据进行经营数据对比分析，以清楚目前自己企业在市场上所处于的级别层次，选择和借鉴更加适合自己的企业经营方略。

五、数据分析总结

不论企业真实业务场景如何复杂多变，不仅仅是财务数据而言， 其实数据分析一种非常好的思维模式是：从单个核心指标出发，然后进行指标拆解，进而深层次多维分析，切片切块，通过同型分析、趋势分析、对比分析等数据分析方法定位到数据中的异常点，最终通过调整决策解决业务问题。因为只有坚持数据成为生产力的企业指导经营方针，不断完善企业数据多维可视化建设，才能让企业真正焕发生机，成为真正超越和引领同行业的领导者。

财务报表应该如何去分析呢？常用的方法主要有两种：比较分析法和因素分析法。

财务报表分析的比较法，对两个或两个以上有关的可比数据进行对比，从而揭示存在的差异或矛盾。

（一）以比较对象分类：

1.与本企业历史比，即不同时期（2-10年）指标相比，也称“趋势分析”。

2.与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。

3.与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。

（二）以比较内容分类：

1.比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分析，如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看企业相对规模和竞争地位的变化。

2.比较结构百分比：把资产负债表、利润表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如，以收入为100%，看利润表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。

3.比较财务比率：财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映它们的内在联系。财务比率是相对数，排除了规模的影响，具有较好的可比性，是最重要的分析比较内容。财务比率的计算相对简单，而对它加以说明和解释却比较复杂和困难。

因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。该方法将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。由于分析时，要逐次进行各因素的有序替代，因此又称为连环替代法。

步骤：1.确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；2.确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；3.确定驱动因素的替代顺序；4.按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

某企业20X1年3月生产产品所耗某种材料费用的实际数是6720元，而其计划数是5400元。实际比计划增加1320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如下表所示：

计划指标：120*9*5=5400（元）                    （1）

第一次替代：140*9*5=6300（元）                  （2）

第二次替代：140*8*5=5600（元）                  （3）

第三次替代：140*8*6=6720（元）（实际数）         （4）

各因素变动的影响程度分析：

产量增加的影响：6300-5400=900（元）            （2）-（1）

材料节约的影响：5600-6300=-700（元）           （3）-（2）

价格提高的影响：6720-5600=1120（元）           （4）-（3）

全部因素的影响：900-700+1120=1320（元）      （2）-（1）+（3）-（2）+（4）-（3）

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你说的财务报表，应该就是常见的三大报表了，资产负债表、利润表和现金流量表，建议从表中的一些关键科目开始。初级管理会计师办公室整理。

从阅读目的讲，

一般这么看：

　　(1)了解企业资产情况一一资产负债表资产栏。

　　(2) 了解企业负债情况一一资产负债表负债栏。

　　(3) 了解企业净资产一一资产负债表所有者权益栏。

　　(4) 了解收入一一利润表。

　　(5) 了解成本一一利润表。

　　(6) 所得税情况一一利润表。

　　(7) 营业外收支情况一一利润表。 　　

　　(8) 利润分配'情况一一利润表。

　　(9) 现金流入(出)情况一一现金流量表。

　　如果取得的相关报表资料较少，可以先简单阅读报表中大的项目，然后再根据看表的目的，决定计算分析哪些指标：

　　(1)当决策是否向对方投资或贷款时，应重点分析对方三个方面。

　　①对方营运资金的多少。营运资金是指企业流动资产超过流动负债的数据，营运资金越大，表明对方偿债能力越强。

　　②分析对方资本结构。分析资本结构时，特别是资产与负债、资产与所有者权益的比例。

　　③分析对方获利能力。

　　(2) 当要了解企业短期偿债能力时，重点分析流动比率、速动比率、现金比率、应收账款周转率和存货周转率。

财务报表分析有哪些步骤

　　财务报表分析不是一种固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索的过程。但财务报表分析的基本步骤一般按照以下程序进行：

　　(1)明确分析目标，确定分析方案。明确分析目标是财务报表分析的灵魂，财务报表分析过程中始终是围绕着分析目标而进行。分析目标确定之后，就应当根据分析目标确定分析的内容和范围，并明确分析的重点内容，分清主次和难易，并据此制定分析工作方案。

　　(2) 收集数据资料。收集数据资料是保障分析质量和分析工作顺利进行的基础性程序。一般来说，收集资料是根据已经确定的范围收集分析所需要的资料，即在分析的技术性工作开始之前就应占有主要资料。

　　(3)核实并整理信息资料。核实资料是分析的一个重要环节，其目的是保证资料的真实、可靠和准确无误;整理资料就是分析人员根据分析目的进行选择和修正，使之变得易于理解和使用，以便提高报表分析工作的效率。

　　(4) 选择适当的分析方法进行分析。分析方法的恰当与否，对分析的结果和分析的质量有重要影响。一般应根据分析的目标、内容选用适宜的分析方法。在分析过程中，对各项数据和原因要做出判断，整个分析过程就是判断过程。分析结束后，要对分析对象做出中肯评价，评价态度要鲜明，切忌模棱两可。

　　(5) 撰写分析报告。分析报告要对分析目的做出明确回答，评价要客观、全面、准确，要做必要的分析，说明评价的依据。分析报告不仅要表达最终的结论，还应包括分析的过程。此外，分析报告中还应包括分析人员针对分析过程中发现的矛盾和问题，提出改进措施或建议。如果能对今后的发展提出预测性意见的分析报告则具有更大的价值。

其他

要看财务报表，首先要不能仅仅限于表格中的数字，也就是要动态的看待问题，当你在利用财务指标进行财务分析时，应该将近三年的财务数据结合起来看，除了数据之间的关联，还有就是不正常的变化指标，要重点分析，并尽可能采用多种方法验证其真实性;注意将尽对指标和相对指标结合起来分析。

如果是互联网、高科技等创业公司为代表的科技企业，注意该企业在无形资产方面的投进情况，分析该企业的发展潜力;其他就是符合会计法规的财务信息披露等（小公司没有），对公司的财务信息披露进行严格规定，防止内部人对财务数据的人为操纵，特别是对于关联交易的有关信息应该及时而准确的披露。

什么是趋势分析法？

趋势分析法是根据企业连续若干会计期间的财务分析，运用指数或动态比率的计算，比较和研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的一种分析方法，同时也叫做动态分析法。趋势分析法既可以用来对财报的整体分析，也就是说研究一定时期财报所有项目的变动趋势，也可以对某些的主要只把的发展趋势进行重点分析。

趋势分析法的步骤有下面几步：

一、计算趋势比率或指数。趋势指数的计算通常有两种方法：定基指数和环比指数。

二、根据指数计算结果，评价和判断企业该指标的变动趋势和合理性。

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三、预测未来的发展趋势，根据企业分析期该项目的变动情况，研究其变动趋势或总结其变动规律，从而可以预测出企业该项目的未来发展状况。

趋势分析法应用时还需要注意以下几点：

一、比较的指标，既可以针对财报的项目，也可以针对财务指标，还可以针对结构比重。

二、比较的形式，财报使用者可以不加处理，直接采用分析图的形式进行比较分析，这样更加直观。

三、比较的基础，财报使用者需要注意当某项目基期为零或负数时就不能计算趋势指数，因为这样比较会失去实际意义，此时可以采用趋势分析图的形式。

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四、对于计算趋势指数的财报数据，财报使用者同样要注意比较前后期的会计政策、会计估计的一致性，如果会计政策、会计估计不一致，那么趋势指数也会失去比较的实际意义。

五、对分析结果，财报使用者需要注意排除偶然性或意外性因素的影响。

四大财务报表分析方法

比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。

比较分析法是财务报表分析的基本方法之一，是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。比较分析法是最基本的分析方法，在财务报表分析中应用很广。

趋势分析法又叫比较分析法、水平分析法，它是通过对财务报表中各类相关数字资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营情况和现金流量变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较会计报表。

结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。如国民生产总值中三次产业的结构及消费和投资的结构分析、经济增长中各因素作用的结构分析等。结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析。如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属动态分析。

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财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料，但是以金额表示的各项会计资料并不能说明除本身以外的更多的问题。因此必须根据需要并采用一定的方法，将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配，剖析其相互之间的因果关系或关联程度，观察其发展趋势，推断其可能导致的结果，从而达到分析的目的。

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比重法

比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。如计算某一负债项目与总资产的比重，首先，负债不是资产的构成要素，因而，理论上讲，就不能说资产中有多少负债，也不能计算负债对资产的权重。只有同类性质的项目才可计算权重。

其次，以某一负债项目除以总资产，也很难说明这一负债的偿债能力。总资产不仅要用于偿还这一负债，而且要偿还所有负债。最终这一负债能否偿还，还要看资产与它的对称性。如果资产用于偿还其他债务后，没有多余，或虽有多余，但在变现时间上与偿债期不一致，这一负债都是不能偿还的。

在财务报表结构分析中，比重法可以用于计算：各资产占总资金资产的比重;各负债占总负债的比重；各所有者权益占总所有者权益的比重；各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重；单位成本各构成项目占单位成本的比重；各类存货占总存货的比重；利润分配各项目占总分配额或利润的比重；资金来源或资金运用各项目占总资金来源或总资金运用的比重等等。

2

相关比率法

相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法：同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债;不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。

整体而言，相关比率法中常用的比率有以下几种：

①反映企业流动状况的比率，也称短期偿债能力比率。

短期偿债能力主要是通过流动资产和流动负债的关系来反映，包括流动比率和速动比率。

②反映企业资产管理效率的比率，也称资产周转率。

资产管理效率是通过周转额与资产额的关系来反映的，主要包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。

③反映企业权益状况的比率。

对企业的权益主要是债权权益和所有者权益。债权权益使得企业所有者能够以有限的资本金取得对企业的控制权；而所有者权益资本越多，则其债权就越有保证，否则债权人就需负担大部分的经营风险。这样，对于债权权益拥有者来说，最关心的是总资产中负债的比率；对于所有者权益的拥有者来说，最关心的是其投资收益状况，主要包括价格与收益比率、市盈率、股利分配率、股利与市价比率、每股市价与每股账面价值比率等。

④反映企业经营成果的比率，也称盈利能力比率。

盈利能力比率是通过企业的利润与周转额和投入成本或占用资产关系来反映的。《企业会计制度》主要规定了营业利润率、资本金利润率和总资金利润率等几个指标。

⑤反映企业偿付债务费用的比率，也称资金来源和资金运用的比率。

该比率是通过企业长期资金来源数与长期资金运用数，以及短期资金来源数与相应的运用数的比较，评估两方的相称性，揭示营运资本增加的结构性原因。

3

因素替代法

因素替代法又称连环替代法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。如果说，比重法和相关比率法旨在建立或计算各种财务指标或经济指标，确定各项财务和经营结构，或会计项目结构，那么，因素替代法就是对其中的综合性指标或项目作进一步的内部结构分析，即对影响或决定综合指标或项目的各项因素及其对综合指标或项目的影响程度作出测定和评价。

因素替代法可以在两种情况下深化结构分析：对综合指标的构成因素进行影响程度分析;对财务报表项目的构成因素进行影响程度分析。现举例说明：

①对综合指标构成因素的分析。

综合性财务或经济指标通常涉及不同报表中的两个项目或更多的项目，对这类指标进行分析就是要判断各财务报表项目对所计算的指标结果的影响。

②对财务报表项目的构成因素的分析。

财务报表项目通常受多项构成因素的影响，对财务报表项目构成因素的分析，就是要确定这些因素对财务报表项目总结果的影响程度。

【例】某企业2012年度的A商品销售额计划数为1 000万元，实际数为1 200万元；计划销售量为100 000件，预期平均售价为100元；实际销售量为125 000件，实际平均售价为96元。如果采用因素替代法对影响销售增加200万元的销售后价格因素进行结构分析，其结果如下：

①计划销售额：

100 000×100=10 000 000(元)

②由于销售量增加而增加销售额：

125 000×100=12 500 000(元)

12 500 000 -10 000 000=2 500 000(元)

③由于平均售价下降而减少销售额：

125 000×96=12 000 000(元)

12 000 000- 12 500 000= - 500 000(元)

④两项因素共同影响的结果：

2 500 000 +(-500 000)=2 000 000(元)

可以看出，A商品销售实际超计划200万元的原因是：销售量增加使销售额增加250万元，平均销售单价降低使销售额下降50万元。

4

单一分析法

单一分析法是根据报告期的数值，判断企业经营及财务状况好坏的一种方法。单一分析法也要有判断标准，这些标准一般来自分析者的经验和财务分析基本知识，如通过资金结构的合理性、流动比率等指标来判断。

5

比较分析法

比较分析法是通过主要项目或指标数值的变化对比，确定出差异，分析和判断企业的经营及财务状况；通过比较，发现差距，寻找产生差异的原因，进一步判定企业的经营成绩和财务状况；通过比较，要确定企业生产经营活动的收益性和企业资金投向的安全性，说明企业是否在健康地向前发展；通过比较，既要看到企业的不足，也要看到企业的潜力。比较的对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。

6

框图分析法

框图分析法是将企业的实际完成情况和历史水平、计划数等用框图形式直观地反映出来，来说明变化情况的一种方法。由于框图既可以反映绝对值，又可以反映比例和相对值，而且简明、直观，目前这种分析方法越来越受到重视。

7

假设分析法

假设分析法是在比较分析的基础上确定某项指标的最高水平数值，然后假设在该项指标达到最高水平的情况下，企业的经营及财务状况将会发生什么变化。在这种情况下，其他各影响因素又要达到什么水平才能较充分地发挥企业潜力。因此，这种分析方法主要用于对企业潜力的预测分析。

8

趋势分析法

财务报表的趋势分析法，是根据企业连续几年的财务报表，比较有关项目的数额，以求出其金额和百分比增减变化的方向和幅度，并通过进一步分析，预测企业的财务状况和经营成果的变动趋势，这是财务报表分析的一种比较重要的分析方法。趋势分析法的主要目的如下：了解引起变动的主要项目；判断变动趋势的性质是有利或不利；预测未来的发展趋势。

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水平分析法

水平分析法是指仅就同一会计期间的有关数据资料所做的财务分析，其作用在于客观评价当期的财务状况、经营成果以及财务状况的变动情况。但这种分析所依据的资料和所得的结论并不能说明企业各项业务的成绩、能力和发展变化情况。

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垂直分析法

垂直分析法是指将当期的有关会计资料和上述水平分析中所得的数据，与本企业过去时期的同类数据资料进行对比，以分析企业各项业务、绩效的成长及发展趋势。通过垂直分析可以了解企业的经营是否有发展进步及其发展进步的程度和速度。因此，必须把上述的水平分析与垂直分析结合起来，才能充分发挥财务分析的积极作用。

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具体分析指标

具体分析指标，是分析比较的基础，可归纳为以下3大类：

①绝对值指标　　

绝对值指标是指通过数值绝对值变化就能说明问题的指标，如企业净资产、实现利润等指标。绝对值指标主要反映指标的增减变化。

②百分比指标　　

百分比指标一般反映指标绝对值增减变化的幅度或所占的比重，例如固定资产增长率、流动资产率等指标。

③比率指标　　

比率指标一般揭示各项目之间的对比关系，例如流动比率、经营安全系数等指标。

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通常人们认为财务报表分析是财务工作者，审计工作者或者是分析师们才会去干的事。实际上，日常生活中我们都有或多或少的接触过财务报表（比方说炒股票得时候，不看企业财务报表的炒家，都是赔钱小散），所以，都应该或多或少的了解一些财务报表分析的方法。

要对一份财务报表进行分析的时候，以我的经验来说，一般是先了解对象公司的经营系统，然后再具体分析报表数据。切忌不要上来就开始各种套公式，计算各种数据，生搬硬套的结果往往是你会被报表所欺骗。举个例子：当你在报表中看到一个公司二月份销售额骤降，利润率降低，运营成本快速增加的时候。那么你不能直接判定公司的经营状况危机。而是要分析公司所处的行业是否受春节假期影响严重，行业短暂停顿，或者是其他一些非内部经营因素的影响。我们要知道很多行业都有淡季，旺季，也有各种政策影响，市场影响，甚至于是行业龙头的影响。多种外部因素会影响企业报表的数据。因此在进行财报分析的时候一定要先了解企业的经营系统。

我们在了解企业经营系统的时候，大多数采用通过与经营者沟通，做行业调研，同业企业报表对比等方式。需要了解以下因素：

行业运行状态。包括行业的特性，行业发展前景，行业市场风险，政策风险等因素。主要竞争对手策略。竞争对手在财报周期内采用的市场竞争策略，会否对企业产生长期或者是短期的影响，影响的范围，程度等。企业投资负债情况。一般来讲，要了解企业的投资项目，项目的而具体风险，投资回收周期，投资增值空间，以及负债状况，特别是有无隐性负债等因素。这一部分的充分了解，尤其对于炒股票或者从事金融并购等工作的朋友有重要意义。企业无形资产的影响。企业是否有高价值的无形资产，比如品牌影响力，社会责任以及无形资产对于企业经营的价值重要性等。企业的经营效率。也即是企业的资产回报率，运营费用占比，人均贡献值等。通常说一个企业是重资产运营或者轻资产运营也有这方面的考虑。其他考虑。由于企业经营环境复杂，尤其国内市场，企业的经营需要面临非常复杂的市场环境，企业的隐形经营特长等因素也需要充分考虑，并给与更高的重视。（PS：不具体说明，读者可自己体会）

在经过以上经营系统的分析了解后，就开始要对企业的具体经营数据进行分析了，就是狭义上的企业财务报表分析。在财务报表数据分析中，我们一般关注以下方面：

企业的盈利能力；包括毛利率，利润率，净利率，资产报酬率，所有者权益报酬率等等。企业的经营效率；包括存货，应收，资产周转率等企业的偿债能力；包括流动比率，现金比率，速动比率，利息保障倍数，资产负债率，股东权益比率，资本周转率，产权比率，清算价值比率，长期资产比率等。企业的发展能力；包括，销售业务增长率，总资产增长率，资本积累率。需要注意的是，这部分大多为滞后指标，以其判断，更多是期待企业经营惯性适用。

（PS:由于篇幅关系，以上内容公式网上都可以找到，就不细细列出。如有需要，以后可以另外刊文，分别详细介绍。）

实际过程中，在进行分析的时候，还需要充分借助一些管理工具模型，例如以例如波特五力模型，SWOT分析工具等，另外还要注意与企业的财务部门进行充分沟通以便不漏掉充分的信息和思考因素。

经过以上两部分的分析，就可以大体上得出一个企业的总体经营状况。在实际中，往往还会存在对企业单个项目报表的分析，那么就需要对于以上每个项目之间的关联性，进行充分的认识再进行整理分析。

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财务报表分析的基本方法

在会计实际工作当中经常会看到财务报表，那么财务报表如何去分析？

财务报表是指日常在会计核算资料的基础上，严格按照财务报表所规定的格式、内容以及方法来定期进行编制的报表，主要是为了反映企业在一定时期内的经营成果或是财务状况，这些经营成果、现金流量以及相关的书面文件都可以反映了某一特定时期的文件。

那么，如何要进行财务报表分析呢？规定的时期内进行报表分析，这主要归纳为三个要点，先以比率为中心，采取点面结合的方式来进行分析，进行专业比较是关键所在，这就是说，损益表、资产负债表、现金流量表这三个表格来进行全面的分析，以收集完整的资料来进行使用，运用财务比较的方法对企业各期的经济指标进行比较与分析，经过分析的报表必须要有一定的针对性，这种针对性不完全丧失完整性，这是经营事项的侧重点进行专项分析。

对于经营业绩分析来说，可以为会计报表的使用人提供企业的生产经营的状况，对这个生产经营的状况进行较大的关注，可以从会计报表当中看到企业的经营成果，以及利润完成的情况，企业的效益怎样，历史同期相比是否有一定的增长，编制会计报表的时候，必须要满足会计报表使用人的需要，这是很重要的目的。

进行财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。

（一）比较分析法

比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。

1．按比较参照标准分类

（1）趋势分析法

趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。

通过分析期与前期 (上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。

(2)同业分析

将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。

(3)预算差异分析

将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。

比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。

2．按比较的指标分类

（1）总量指标

总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。

由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。

（2）财务比率

财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。

（3）结构百分比

结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。

（二）因素分析法

因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。

1．比率因素分解法

比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。

在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。

2．差异因素分解法

为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。

差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。

（1）定基替代法

定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。

（2）连环替代法

连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。

在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。

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